美国银行(xíng)业危机持续！

　　危机(jī)升级，美(měi)地区银行大跌

　　美东时(shí)间5月4日，媒体称，阿莱(lái)恩斯西部银行（WAL）在考虑(lǜ)若干选项，其中包括资产出(chū)售，可能(néng)出(chū)售所有业务或部(bù)分(fēn)业务。该(gāi)行已经为此聘请多家顾问。

　　这(zhè)是继西太平洋合众银行（PACW）之后又(yòu)一家地区银(yín)行传出考虑(lǜ)可能出售的消息。本周(zhōu)三美股盘后，因媒体称该行考虑(lǜ)包括出售在内的战略(lüè)选择，但鲜有感兴趣的潜在买家，此后收(shōu)跌逾4％的该行股价盘后跳水，跌幅接近(jìn)50％。

　　周四(sì)，西太平洋合(hé)众银(yín)行发布声明确认了(le)周(zhōu)三的媒(méi)体消息(xī)，称在(zài)和多位潜在的投资者商谈，还表示(shì)，其(qí)核心存(cún)款3月(yuè)以(yǐ)来已经增长，在第一共和银行被出(chū)售后，该行并未经(jīng)历超出正(zhèng)常水平的(de)存款(kuǎn)流失。

　　但(dàn)西(xī)太平洋合众银行(xíng)股价继续暴跌(diē)，周四早盘曾跌超60％。阿(ā)莱恩斯(sī)西部银(yín)行（WAL）也跌超60％，盘中至(zhì)少熔(róng)断暂停交易九次。

　　阿莱恩斯西部银行(xíng)此后表示，关(guān)于该行磋商出售资产(chǎn)等战(zhàn)略选项的媒体报(bào)道“绝对(duì)失实”。此后，该行(xíng)股价跌幅收窄到40％以内。西太平洋合众银行跌幅收窄(zhǎi)到50％以内。

　　另一家让地区银吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西行危(wēi)机火上浇油(yóu)的第一地(dì)平线银行(xíng)（FHN）早(zǎo)盘跌幅曾(céng)超过40％。

　　截至美(měi)股收盘，道琼斯指数(shù)下跌(diē)286.30点，跌幅0.86％，报33127.94点(diǎn)；标普500指数下跌(diē)30.15点，跌幅0.74％，报4060.60点；纳斯达克综(zōng)合指数下跌58.93点，跌幅0.49％，报11966.40点。地区性(xìng)银行(xíng)股重挫，KBW银行(xíng)指数收(shōu)跌3.8％，西太平(píng)洋(yáng)合众银行收跌50％，阿莱恩(ēn)斯(sī)西部银行收跌38％，第(dì)一(yī)地(dì)平(píng)线银行收(shōu)跌33％。

　　当地时间5月4日(rì)，美国参议院银行委员会就近(jìn)期(qī)大(dà)型银行倒(dào)闭事(shì)件举行听(tīng)证(zhèng)会。会(huì)上，银行监管专家表示(shì)，管理(lǐ)不善(shàn)是(shì)导致破产的主要原因。美国(guó)商会副主席托马斯·昆德(dé)曼（Thomas Quaadman）当天在听证会上表示，硅(guī)谷银行、签名银行和第一共和银行有非(fēi)常(cháng)独特的(de)商业模式，硅谷(gǔ)银(yín)行专注于资本密集型的科技以及(jí)生物医学(xué)初创企(qǐ)业(yè)；第一共和银行集中于财富管理(lǐ)；而签名(míng)银行则(zé)有大量的数字资(zī)产风险。在听(tīng)证会上(shàng)，专家们明确将最近(jìn)银行倒(dào)闭潮归咎于行政管(guǎn)理(lǐ)不善，同时他(tā)们担心银行倒(dào)闭会将美国经(jīng)济拖入衰退。专家和议员(yuán)们也(yě)表(biǎo)示(shì)，美联(lián)储存在监管失(shī)误。

　　据(jù)外媒援引知情人(rén)士周(zhōu)四(sì)报道，美国联邦和(hé)州政府官(guān)员正在(zài)评估近几天银行(xíng)股大(dà)幅(fú)波(bō)动背后存在(zài)“市场操纵”的可能性，白宫(gōng)方(fāng)面也(yě)表(biǎo)示将监控(kòng)“健康银行面(miàn)临(lín)的做空压力(lì)”。美股(gǔ)地区银行股本周大(dà)幅下跌(diē)，西(xī)太平洋(yáng)合众银(yín)行累跌近70％。根(gēn)据(jù)分析公司Ortex的数据(jù)，做(zuò)空(kōng)者仅在周四就通过做空(kōng)某些地区银(yín)行获利3.789亿美(měi)元。消(xiāo)息人(rén)士称，鉴于(yú)地区银(yín)行基本面强劲且资(zī)本(běn)充足，近(jìn)几日，做空(kōng)活(huó)动(dòng)增加和股市(shì)波动已引(yǐn)起官员及监管机构越(yuè)来越多(duō)的关注。

　　据盖(gài)洛普民(mín)调显示，在(zài)美国(guó)银行体系(xì)动荡之际(jì)，近(jìn)一半(bàn)的美国人(rén)担心他们在(zài)银行或其(qí)他金融机构账户上的钱的安全(quán)。总(zǒng)共有48％的美(měi)国成年人表示他们担心自己的钱，其中(zhōng)19％的(de)人(rén)为(wèi)“非(fēi)常”担心(xīn)，29％的人为“比较(jiào)”担心。这(zhè)些最新(xīn)数据(jù)与2008年雷曼兄弟(dì)破产后(hòu)不久的数据相似。当时(shí)有(yǒu)45％的美(měi)国成年人(rén)表示，他们非常或中度担心(xīn)自(zì)己资金(jīn)的安全(quán)。尽管盖洛普(pǔ)并未在银行业(yè)较为平静的时期(qī)测量过这(zhè)一数据，但2008年12月的数(shù)据显(xiǎn)示，在危机得到解决后，人们对(duì)存款安(ān)全的担忧略有减少，这表明对存(cún)款安全的高(gāo)度担(dān)忧可能并(bìng)非美国人的常(cháng)态(tài)。

　　俄罗(luó)斯(sī)两处石油化工厂(chǎng)遭无人机袭(xí)击

　　据塔斯社报道，当地时间5月4日凌晨，位(wèi)于俄罗(luó)斯罗(luó)斯托(tuō)夫(fū)州的诺沃沙赫(hè)金斯(sī)基石化厂(chǎng)遭到一(yī)架无(wú)人机袭击(jī)，并引发了火灾。据介绍，一(yī)架(jià)无人机(jī)撞(zhuàng)击了该工厂的在建厂房间连廊(láng)，随(suí)后发(fā)生(shēng)爆炸并引发火灾。

　　塔斯社当天还报道(dào)称，另一处位于俄罗斯(sī)克拉斯诺(nuò)达尔边疆(jiāng)区的伊里(lǐ)斯(sī)基炼油厂也遭无人机(jī)袭击，导致一(yī)储油罐发生火灾，总过火面积为(wèi)400平方(fāng)米。

　　两起事件中均没(méi)有造(zào)成(chéng)人员伤亡，火灾目前都(dōu)已被扑灭。

　　欧(ōu)洲央(yāng)行宣(xuān)布(bù)加息25个基点

　　当地时间5月4日，欧洲央(yāng)行召开货币政策会议，决定(dìng)将欧(ōu)元(yuán)区三(sān)大关(guān)键(jiàn)利率均(jūn)上调25个基点(diǎn)。主要再融资利率、边(biān)际借贷利率(lǜ)和存款机制(zhì)利率从本(běn)月10日(rì)起(qǐ)分别上调至3.75％、4.00％和3.25％。

　　欧洲(zhōu)央(yāng)行(xíng)自去年(nián)7月以来已连续(xù)7次上(shàng)调关(guān)键利率(lǜ)，以期阻止通胀。不过专家(jiā)预(yù)计，要将(jiāng)通胀率降至2％的目标(biāo)还需要数(shù)年时间。

　　WTI原油盘中暴跌

　　近日，受经(jīng)济衰(shuāi)退担忧压(yā)制，外(wài)盘原油大(dà)幅下跌。受(shòu)外盘原油大幅走低带(dài)动，内(nèi)盘原油“五一(yī)”假期后跳空低(dī)开，较假期前低(dī)开43.7元/桶。昨(zuó)日凌晨(chén)，美联储(chǔ)如期加息25个基(jī)点至5.00％—5.25％区间，为连续第10次加息，本轮已累计加息500个基点(diǎn)，这一区间仅略低于2008年大衰(shuāi)退前的利率峰值。

　　截至(zhì)周(zhōu)四收盘，WTI原油期货6月合(hé)约微跌0.04美元/桶，报(bào)68.56美元(yuán)，跌(diē)幅0.06％，盘中一(yī)度(dù)跌(diē)超7％，触及63.64美元/桶的日低，为2021年12月以(yǐ)来(lái)的最(zuì)低(dī)水平；ICE布伦特(tè)原油7月合约(yuē)上涨0.17美元(yuán)/桶(tǒng)，报72.50美元(yuán)/桶(tǒng)，跌(diē)幅(fú)0.24％。

　　市(shì)场人士纷纷表示，近(jìn)期原(yuán)油暴跌主要(yào)受到宏观避险(xiǎn)情绪的影响，原(yuán)油市(shì)场自身基(jī)本面变化不大。

　　“近期原油的走(zǒu)势更(gèng)多(duō)体(tǐ)现的是金融属性。一方面，美(měi)联(lián)储如(rú)期(qī)加(jiā)息25个基点，市(shì)场对连续加息(xī)对经济造成影(yǐng)响(xiǎng)的担忧加剧；另一(yī)方面(miàn)，近期美国再度出现破(pò)产银行，造成美国(guó)股市下(xià)滑，原油作为大宗商品代表受(shòu)到一定冲击。”齐盛期货能源(yuán)化工组组(zǔ)长于芃(péng)森说。

　　齐盛期货(huò)原油分析师(shī)高健告诉期货日(rì)报(bào)记者(zhě)，近(jìn)期(qī)海(hǎi)外宏观集(jí)中避险，主要还(hái)是与美国银行(xíng)危机事件有关。另(lìng)外，美国债(zhài)务上限问(wèn)题(tí)仍未解决，市场担心该问(wèn)题是另一个(gè)“雷”。美国(guó)白宫(gōng)对此发布的(de)一份评(píng)估文件警告称，如果不提高(gāo)债务上(shàng)限，美国经济将(jiāng)面临严(yán)重后果(guǒ)，在三种预期情(qíng)形下，美(měi)国经(jīng)济(jì)都将进入衰退期。

　　“宏(hóng)观(guān)层面再次进入(rù)集中(zhōng)避险状态，对股市(shì)和商品等(děng)风(fēng)险资产带来短期情绪冲击。”高健(jiàn)分析称(chēng)，目前(qián)美国银行问题再(zài)次出现，叠加债务(wù)上限(xiàn)临(lín)期(qī)风险，宏(hóng)观层面的不确定性较大，主要风险在于当前的宏观避(bì)险情绪(xù)是否有可能演化成趋势(shì)，即VIX指(zhǐ)数是否会由日度级别演变成周度级(jí)别的拉升行情。如果这种(zhǒng)情况出现，风险资产将会出现(xiàn)类似于2008年和2020年(nián)的走势(shì)。近期市场的关注点集中在宏观情绪指标(biāo)的跟踪上，重点观察(chá)美股(gǔ)和VIX指数的进一(yī)步动向，侧重(zhòng)留意避(bì)险情绪蔓延的风险。

　　4月(yuè)，美(měi)国Markit制(zhì)造业PMI终值50.2，预期50.4，前值50.4；服务业(yè)PMI终值53.6，预(yù)期53.7，前值53.7；综(zōng)合PMI终值53.4，预(yù)期53.5，前值(zhí)53.5。海证(zhèng)期货能(néng)化分析师郑梦琦表(biǎo)示，美国制造业(yè)、服务(wù)业(yè)以(yǐ)及综合PMI均低于预期，显(xiǎn)示在利率(lǜ)上升和通胀(zhàng)居高不(bù)下的情况下(xià)，美国经济难(nán)以获得动能。叠(dié)加美国(guó)就业市(shì)场招(zhāo)聘步伐(fá)放(fàng)缓，劳动力市场(chǎng)逐渐降温，经济面临(lín)的(de)风险(xiǎn)正在上升(shēng)。而在(zài)此次(cì)美(měi)联储(chǔ)议(yì)息(xī)会议上，鲍威尔发(fā)言偏鹰(yīng)派，称美联储(chǔ)致力于(yú)实现2％的(de)通(tōng)胀目标，是(shì)否停止加(jiā)息取决于数据。美联(lián)储(chǔ)将从通胀、就业、市场(chǎng)风险三方(fāng)面探索(suǒ)货币政(zhèng)策路径(jìng)，如(rú)果6月初之前高利率带来的风险事件进一步扩(kuò)大(dà)，美联储或将(jiāng)终止当(dāng)前(qián)紧缩(suō)政策，回归宽松。目前市场的关注点在于美联储是否会在接下(xià)来(lái)的(de)议息会(huì)议(yì)中暂(zàn)停加息，以及降息开启的时间和节(jié)奏。

　　值得(dé)注意的是，近期原(yuán)油盘(pán)面连续大跌的(de)情(qíng)况与(yǔ)3月中旬的走势(shì)类似(shì)，甚至驱(qū)动上也(yě)有较高的相(xiāng)似性。高(gāo)健表示，共同点(diǎn)是在银行业危(wēi)机的背景下，宏观避险情绪升温引发盘面快速下跌。不同点有两个(gè)：一(yī)是此(cǐ)次宏观避(bì)险还有一部分债务上限(xiàn)的加成；二是当前原油基本面状态要好于(yú)3月(yuè)。综合(hé)来看，3月(yuè)中旬原油盘面的走势，对(duì)此轮(lún)原(yuán)油大跌有较高的参考性。3月下旬原(yuán)油止跌回升，驱动因素是VIX指数短线高(gāo)位(wèi)筑(zhù)顶后(hòu)回落，盘面上的表现是连续收出长下影线。因此，近(jìn)期原(yuán)油盘面也要重点留意是否会重现以上两点变化。

　　于芃森分析称(chēng)，从(cóng)基本面看(kàn)，短期原油(yóu)尚(shàng)不(bù)具(jù)备持续大(dà)幅(fú)下(xià)滑的(de)基础。本周美国EIA原油库存减少约505万桶，已经连续五周(zhōu)出现大(dà)幅减少(shǎo)，而(ér)美国即将进(jìn)入(rù)夏季用(yòng)油高峰(fēng)，市场(chǎng)预期需求将会逐步增(zēng)加。OPEC+自5月1日起(qǐ)进(jìn)入“自(zì)愿减产”状态，以(yǐ)沙(shā)特为首的(de)中东产油国为稳定(dìng)油价进行着各种(zhǒng)努力，虽然实际落(luò)地(dì)情况仍需观察，但整体上市场(chǎng)再(zài)度进入供(gōng)小于需状(zhuàng)态。

　　展望后市，郑梦琦表示，随着(zhe)超卖情绪的逐步释放，原(yuán)油供给端尤其是OPEC+或将挺价，短期油价仍以弱势振荡为主，价格(gé)的突破上行仍需其他(tā)利多因素指引。

　　高健也(yě)认为，目前原(yuán)油还是振荡格局，价格(gé)向下逼(bī)近年内低点，短线观察前低的支撑力度。未来能否驱动(dòng)原油破位向(xiàng)下，主要看避险情绪(xù)的持续蔓延情况，特(tè)别(bié)是VIX指数能否出现(xiàn)周线级别的行情。除(chú)此之(zhī)外，原(yuán)油暂时(shí)看不到(dào)实(shí)质性(xìng)大利空。

　　在于芃森看来，美联储年内(nèi)加息基本全部(bù)落地，后期将不再存在加息对(duì)大(dà)宗商(shāng)品压制的预期，情绪上将有一定缓(huǎn)和。但美联储连续大幅加(jiā)息后对市场的影响(xiǎng)仍需一段时间观察，情绪的底部可能已经(jīng)出现，但市场的底部仍需要观(guān)察。基本面上(shàng)，市场对经济衰退的担忧(yōu)仍未结束，需求会下降多少也(yě)尚未有明确的定论(lùn)，但(dàn)用油旺(wàng)季即将到来(lái)，短期内将会支撑(chēng)油(yóu)价。“综合来看(kàn)，目前原油阶段性底(dǐ)部或已出现，将(jiāng)进入一(yī)段时间的(de)振(zhèn)荡。”

　　成本端拖(tuō)累沥(lì)青大幅(fú)下行

　　受原油下跌拖累，沥(lì)青期货(huò)假期(qī)后首(shǒu)个(gè)交易(yì)日大幅下(xià)行，BU2307合(hé)约最大跌(diē)幅超4％。