为(wèi)了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好(hǎo)的回(huí)报，上市公司董事长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自(zì)家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中国证监会(huì)网(wǎng)站披露了一则行政处(chù)罚决(jué)定书，引发市场(chǎng)关(guān)注。时为新美星董事(shì)长(zhǎng)何德平和(hé)其配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维对新美星(xīng)进(jìn)行“市(shì)值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公司股价(jià)，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛(máo)明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新美(měi)星(xīng)董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的(de)妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任独(dú)墅湖(hú)文(wén)化传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自(zì)他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理(lǐ)中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得(dé)泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星(xīng)”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所持“新美(měi)星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够(gòu)获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利用控制(zhì)的证券账户(hù)并联合其他市场资金在(zài)二级(jí)市场买入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了(le)解(jiě)，这场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控(kòng)制各自(zì)筹得(dé)的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在(zài)此期(qī)间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于两方交易决策(cè)，更好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然(rán)后出货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连续集中交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买(mǎi)量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易日有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到峰值，占流通股(gǔ)本的(de)比例(lì)24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组(zǔ)持续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入成(chéng)交排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增(zēng)加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较(jiào)大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组(zǔ)同(tóng)期(qī)申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相(xiāng)关税(shuì)费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二，在案(àn)证据(jù)不足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联(lián)合他人(rén)操纵股(gǔ)价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关(guān)系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美星的情况告知黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)或何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股东名册(cè)；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就(jiù)各(gè)自(zì)账户交易新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳资(zī)金(jīn)后(hòu)部分(fēn)用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日(rì)询问(wèn)笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平(píng)对(duì)黄(huáng)秀芳向(xià限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗ng)蒋维(wéi)提供款项(xiàng)不知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，经(jīng)复(fù)核，对当事人及其(qí)代理人(rén)的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本(běn)案为多个主体参(cān)与、多个环(huán)节实施(shī)、环环相扣(kòu)、锁链式(shì)的上下游衔(xián)接(jiē)、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据(jù)可以证明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为保证金，委托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行(xíng)为；上(shàng)述行为的实质是操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，并非合法理(lǐ)财。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图(tú)和目标，共同商议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬股价(jià)，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的账(zhàng)户交易(yì)“新美(měi)星”客观(guān)上为后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一(yī)定程度锁仓的作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋维已经(jīng)有一(yī)定(dìng)底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违(wéi)法期间(jiān)与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将(jiāng)合谋各方视为一个(gè)整体，不区别(bié)对待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武上述行为(wèi)违(wéi)反(fǎn)了(le)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第七(qī)十七条(tiáo)第(dì)一项规定(dìng)，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗传武没(méi)收(shōu)违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被(bèi)予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信(xìn)息披露违(wéi)法的相关情况，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年(nián)4月上市(shì)前，海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股份，占新美星(xīng)上市时总(zǒng)股(gǔ)本(běn)的1％。上市(shì)后(hòu)，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得泽(zé)广代持(chí)，海得泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在(zài)代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股份减持(chí)决(jué)策由海得泽广和兰某作出(chū)，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持所(suǒ)得汇入(rù)黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰(lán)某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第二(èr)，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资(zī)者决策(cè)产(chǎn)生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不(bù)参与、不知(zhī)情(qíng)，没有(yǒu)主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金(jīn)流(liú)水(shuǐ)及相关银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶关(guān)系，代(dài)持资金和减持所得系(xì)家庭(tíng)共同财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美(měi)星股票。当事人所(suǒ)提相关理(lǐ)由不(bù)具有(yǒu)事实和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平作为上市公(gōng)司实际(jì)控制人，未如实告(gào)知上市公司上述持(chí)股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中均(jūn)未(wèi)披露(lù)相(xiāng)关情(qíng)况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十(shí)三(sān)条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三(sān)款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决(jué)定：就信息披(pī)露违法行为，对何(hé)德平(píng)给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗