民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(j当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句ìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的(de)信息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句>

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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