财联社(shè)5月17日讯(xùn)（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸(jīng)落(luò)”，市场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在(zài)对外(wài)输出市场观(guān)点会很谨慎(shèn)，不再对外提明确主(zhǔ)线，今(jīn)年(nián)接下来(lái)的市场大概率(lǜ)是不好做(zuò)了。”有(yǒu)基金公司人士向(xiàng)财联(lián)社记(jì)者表(biǎo)示，随着4月(yuè)底上市公司(sī)年(nián)报一季报的(de)披(pī)露，炒作没有(yǒu)业绩(jì)的(de)AI风险变高，而市场(chǎng)对有业绩支撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情(qíng)绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色不多，沪指失(shī)守3300点，成交额低(dī)于(yú)9000亿(yì)元，近(jìn)5个交易日以来(lái)，市场成交额较前期(qī)明显萎缩，资金(jīn)观望的情(qíng)绪有所加重(zhòng)。北(běi)向资金(jīn)16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入(rù)的态势。

　　其(qí)中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续低迷(mí)，高(gāo)位股集(jí)体(tǐ)大(dà)跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出(chū)版传(chuán)媒、引力(lì)传媒等多股跌停，有投资(zī)者开玩(wán)笑建议“5月16日为(wèi)人(rén)工智(zhì)能受难日，纪念(niàn)人(rén)类第四次工业(yè)革命进(jìn)程中，人工智能行情开(kāi)启(qǐ)后第一次全面大溃败(bài)”。

　　今年(nián)另(lìng)外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调(diào)整，中船科(kē)技跌停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电力稍(shāo)好(hǎo)，锂(lǐ)价“十(shí)连涨”，但市场昙花一(yī)现，产业链(liàn)上没有形成全面(miàn)的行情反弹(dàn)。

　　在存量资金(jīn)的搏(bó)杀之下(xià)，从A股结(jié)鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙构(gòu)上看，AI、中特估和新能(néng)源形成(chéng)了“三国对立”格局，轮(lún)流(liú)做“输血包”。对于资金的轮番流(liú)动，有投资者(zhě)表(biǎo)示，对“魏(wèi)（中特(tè)估）蜀（新能(néng)源）吴(wú)（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能(néng)不能成(chéng)为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰(jié)表示，近期引领市场(chǎng)的两大主(zhǔ)题(tí)“中特估”及人工(gōng)智能板块均出现(xiàn)调整，整体盘面主线不够清晰。但可以(yǐ)判断，随着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促内需(xū)政(zhèng)策及货币政策的推出，且国(guó)内经济(jì)温和复(fù)苏背景(jǐng)下，权益市场整体行情预计(jì)将(jiāng)继续向上修复(fù)。

　　对于市(shì)场风格，他(tā)进一步指出，目前市(shì)场风格(gé)阶段性可能将(jiāng)更加趋向(xiàng)均(jūn)衡，中短期内(nèi)，人(rén)工(gōng)智能(néng)、新能源、医药及中特估等板(bǎn)块(kuài)均有阶段性的相对(duì)收益；而长期来看，先(xiān)进制造(zào)、新(xīn)能源、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产(chǎn)仍将(jiāng)是持续关(guān)注的市(shì)场主线。

　　整个(gè)市场的亮(liàng)点在(zài)医药的反弹，三博脑科、何(hé)氏眼科、普瑞眼科均(jūn)创历(lì)史新(xīn)高，有网友调侃：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各(gè)大指(zhǐ)数除创业板指外累计均有上涨，大(dà)消费、大金融等板块首先迎来(lái)了基本面预期(qī)修复的(de)改(gǎi)善，而通(tōng)信(xìn)、计算机、传(chuán)媒等板块也在人(rén)工智能等产业趋(qū)势变(biàn)化的影响下出现了连续大涨。而(ér)低估(gū)值高股息为(wèi)代表的“中特估”品种也(yě)走出了连续上涨行情(qíng)。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成为市场(chǎng)最(zuì)热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日期间涨幅(fú)达到(dào)31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年内(nèi)最(zuì)高点，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动漫游(yóu)戏(xì)ETF等相(xiāng)关(guān)基(jī)金年内也(yě)短暂出现过翻倍。不(bù)过随着行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基金(jīn)调仓至高位后，AI板块(kuài)在(zài)4月开始回(huí)调，截至5月16日(rì)，AI指数距离年(nián)内(nèi)高点(diǎn)已经下(xià)跌超过(guò)13％，年内涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个交易日，热门(mén)个(gè)股批(pī)量(liàng)跳(tiào)水(shuǐ)让追高的投资(zī)者体(tǐ)验非常差，市场浮躁(zào)自然(rán)赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人做量化(huà)学的是巴(bā)菲特滚(gǔn)雪球，我们学的(de)是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被强者(zhě)打得头(tóu)破血(xuè)流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这(zhè)是(shì)整(zhěng)个龙头战法体系里面的(de)核心，就(jiù)是(shì)拥抱强势股，永远拥抱强势股，即使亏钱也(yě)要亏给强势股，追(zhuī)求的是(shì)暴利。

　　回到基金收益(yì)率上，此前翻倍动漫游戏(xì)主题(tí)ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益率已(yǐ)经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至(zhì)5月15日，华夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的(de)还(hái)有华泰柏(bǎi)瑞、国泰(tài)中证动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证(zhèng)沪(hù)港深动漫游(yóu)戏ETF、银华体(tǐ)育文化单周跌(diē)幅(fú)也超(chāo)过9％，全(quán)市场(chǎng)单(dān)周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱(yú)乐文化、智慧生(shēng)活等相关主题上(shàng)。

　　新能源(yuán)基金周最(zuì)高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没有(yǒu)能延(yán)续周一的(de)强(qiáng)势。从多家公募基(jī)金(jīn)观点反馈(kuì)来看，不(bù)论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过去。新能源(yuán)产(chǎn)业自2022年7月(yuè)开(kāi)始长(zhǎng)达11个月的调整周期(qī)，板(bǎn)块龙头公司去(qù)年(nián)下跌(diē)超过40％，调整幅度与(yǔ)时(shí)间都已经十分充分。

　　尽管反弹的(de)基础已经具备，但是面对中特估的政策(cè)红(hóng)利与AI的无限想象空间，新(xīn)能源距离真正的反弹(dàn)似(shì)乎总是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现来看，这一(yī)趋势正在慢慢(màn)聚力(lì)。从近一周基金回报率来(lái)看，排名靠前(qián)的均为(wèi)重仓新(xīn)能源，比如国(guó)投瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国投瑞银产业趋(qū)势和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨幅超过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金来看，华夏中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进制造之(zhī)间收益差额超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于“战略僵持(chí)阶(jiē)段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份某公募(mù)基金交流的纪要(yào)在(zài)市场上流出，直言经济缓慢复苏中，还没有主线(xiàn)出现，当前市场更需(xū)要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在(zài)5月(yuè)政策、业绩处于相对(duì)真空期，市场很难有好的(de)表现。当下A股同(tóng)样如(rú)此。创金(jīn)合信首席(xí)经济学家魏(wèi)凤(fèng)春表示，对市场的整(zhěng)体观点是大概率市场处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会可能更均(jūn)衡、但也更脆弱(ruò)，当前可(kě)能是一个布(bù)局的(de)好阶段，而未(wèi)必会(huì)是收获(huò)的(de)阶段，投资者需要多一点耐心。市场可能继续对一(yī)季报定价，短(duǎn)期市场的核心矛(máo)盾在于缺乏特别(bié)明(míng)显的亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看好TMT和中(zhōng)特估全年的投资机会，但是短(duǎn)期游戏传媒和(hé)中特估与其他(tā)板块分化较为(wèi)极致(zhì)，也是(shì)不争的(de)事实，提醒投资者(zhě)这两个(gè)板块短期(qī)可能(néng)的风险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤春表(biǎo)示，投资者(zhě)需要高度重(zhòng)视交易的灵(líng)活(huó)性。策(cè)略的整体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹带来的是节(jié)奏的(de)变化，不是趋势和结构的变化。

　　此外(wài)，博鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙时基金(jīn)表示，16日发布的4月经济指标(biāo)显示，4月(yuè)份国内服务业和(hé)消费恢复(fù)相对(duì)较快，我国经济运行总体延续修复的(de)态势(shì)、但修复的(de)基(jī)础仍需继(jì)续(xù)巩固。货币政策依然延(yán)续前期稳健偏宽松的基调，流动(dòng)性(xìng)也维持合理充裕的(de)态势。当前市场对央(yāng)行后(hòu)续采取(qǔ)降息操作(zuò)仍有一定的预期。今年仍是“稳增(zēng)长”之年，或可适当关(guān)注(zhù)受(shòu)益“一带(dài)一路”政策的概念(niàn)板块的机会。

　　不过亦有市场人(rén)士表(biǎo)示不必(bì)过(guò)分悲观，随着(zhe)股指交割日临近，盘面波动剧烈(liè)一(yī)点(diǎn)，算是正常的(de)行为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄资(zī)金大搬(bān)家(jiā)和经济(jì)复苏的大趋势(shì)下(xià)，纠结(jié)于(yú)几十个点的起伏可能会误判方(fāng)向。边走边看，行情会在犹(yóu)豫中展(zhǎn)开(kāi)。

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