财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的(de)首(shǒu)个交易日，A股银行板块大(dà)象(xiàng)起舞。在银(yín)行板块火热行情(qíng)的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行(xíng)一季报披露拉下(xià)帷(wéi)幕(mù)，经营数(shù)据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情出现异动(dòng)，明星基金(jīn)经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的(de)机(jī)构为中泰(tài)资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持(chí)有，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在(zài)管产品还重(zhòng)仓了建设(shè)50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润银行、农业银行。同时(shí)，建(jiàn)信基(jī)金周智硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品在今年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫然在(zài)列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的(de)招商(shāng)银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只(zhǐ)产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多(duō)个(gè)季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募基(jī)金(jīn)及(jí)券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银(yín)行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润(zhòng)仓数据而言，较去年四季度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资(zī)管。这(zhè)其中，重仓工商银(yín)行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工商银行最(zuì)多的(de)主动管理产品。2022年三季(jì)度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十大重(zhòng)仓股中均有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新(xīn)数(shù)据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季(jì)度(dù)，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行(xíng)股(gǔ)价(jià)累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建(jiàn)筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业(yè)以(yǐ)及农药化(huà)工企业华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该产品的第(dì)二(èr)大重仓(cāng)股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周(zhōu)智(zhì)硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突出(chū)、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这(zhè)条主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投(tóu)资了电子、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周智硕(shuò)在(zài)管基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并无银(yín)行(xíng)个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源等(děng)煤(méi)炭(tàn)公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值(zhí)精(jīng)选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌(zhǎng)的(de)易方(fāng)达(dá)悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今(jīn)已连(lián)续(xù)4个季度减持苏农银行，共(gòng)计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共(gòng)计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数(shù)量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前(qián)十大流通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗(qí)下3只产品(pǐn)。这(zhè)一季(jì)度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持(chí)有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农银行(xíng)第三、第(dì)七、第十大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的第(dì)八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农银行十(shí)大(dà)流通股东行列后(hòu)，便不(bù)曾(céng)减持过(guò)。该(gāi)产品曾(céng)在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季(jì)度分别增(zēng)持苏农银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中庚价值(zhí)品质一年于今年(nián)一季度(dù)首度减持苏农银行；同在(zài)一季度(dù)减持外，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个(gè)季度(dù)，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便(biàn)开始减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该基金公(gōng)司首度减(jiǎn)持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季度末仍(réng)持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该(gāi)公司第(dì)八大流(liú)通股东。同期，中庚价(jià)值品质一(yī)年(nián)持有退出常(cháng)熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季(jì)度(dù)增持(chí)过常(cháng)熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季(jì)度(dù)，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多(duō)的(de)是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多的(de)单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓招商银行较多(duō)的产品，还包括(kuò)劳(láo)杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质企业三年(nián)持有、以及张清(qīng)华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方(fāng)达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国际(jì)林(lín)加(jiā)力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一季(jì)度(dù)的(de)收入(rù)增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海通国(guó)际认(rèn)为城(chéng)商行业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商行，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大(dà)致符(fú)合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均为正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入(rù)增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需(xū)要(yào)注意(yì)的是(shì)，一季(jì)度保费收入对营收贡(gòng)献较大，持续(xù)性存疑；此外(wài)，银行和(hé)保险公司的(de)会(huì)计规则有差别，需要(yào)注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价(jià)导致贷款利(lì)率很低，还(hái)有年初一些大银行以极(jí)低利(lì)率去抢大额(é)对公客户(hù)的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度息差压(yā)力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利润(rùn)增速(sù)和收入增(zēng)速(sù)韧性最强，海通国际(jì)建议关(guān)注优质(zhì)的(de)城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版(bǎn)块，建议(yì)持续关注(zhù)。农(nóng)商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团(tuán)队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好(hǎo)的交通银行(xíng)，其(qí)次是收入增速最超预期(qī)的中国银行，再(zài)次是结构数(shù)据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关(guān)注一季报(bào)不(bù)错的低估值黑(hēi)马股，比如利润和(hé)收入增速(sù)较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行和平(píng)安(ān)银行可以(yǐ)在业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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