民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相过河的卒子歇后语是什么意思，过河卒子歇后语下一句对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类过河的卒子歇后语是什么意思，过河卒子歇后语下一句包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　过河的卒子歇后语是什么意思，过河卒子歇后语下一句rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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