尽(jǐn)管周(zhōu)五(wǔ)大幅反弹，中证TMT指数自4月10日以来累计最(zuì)大跌幅已接近15％。

　　以史(shǐ)为鉴今年大概率演化(huà)为(wèi)TMT大年(nián) 机(jī)构预计(jì)5月见底(dǐ)后将迎“盛(shèng)夏攻势”且大概率创新(xīn)高(gāo) 逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略。

　　围绕(rào)今年(nián)TMT行情，招商策略(lüè)张夏在4月23日研报中(z太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名hōng)测算(suàn)，本轮TMT高点出现在4月(yuè)8日，高点(diǎn)调整幅度已经达到6.8％，截至2023年(nián)4月7日(rì)，计(jì)算机(jī)、通信、传媒和电子自(zì)年初以来的涨(zhǎng)幅分别太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于万得(dé)全A的表现。由(yóu)于今(jīn)年(nián)出(chū)现了以AI+代表(biǎo)的大型产业趋势，一(yī)季(jì)度TMT大涨且(qiě)有明显(xiǎn)超(chāo)额收益，那(nà)么今年(nián)演化为(wèi)TMT大(dà)年的概(gài)率已(yǐ)经非常大(dà)。

　　进(jìn)一(yī)步来(lái)看(kàn)，若(ruò)参考历史(shǐ)的调整时间(jiān)和(hé)幅度，可能(néng)这一轮调整并没有结(jié)束(shù)。以TMT大年的(de)规律(lǜ)和应对(duì)策略，其中TMT大年(nián)通(tōng)常分为“春(chūn)季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一波(bō)明显的(de)调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。

　　以往盛夏(xià)攻势开始(shǐ)的时间来(lái)看，每年四月份到九、十月份期间会有(yǒu)一波(bō)主(zhǔ)升。数据显示，2010年、2013年(nián)都(dōu)是(shì)6月(yuè)底七月初，到了2014年(nián)、2019年提(tí)前到5月下旬(xún)六月(yuè)初，2020年调整(zhěng)比(bǐ)较(jiào)早，见底(dǐ)也比较早是(shì)4月(yuè)初。因(yīn)此，张夏认(rèn)为，在(zài)学习效(xiào)应的推(tuī)动下(xià)，盛夏攻势开(kāi)始(shǐ)的时间(jiān)越来(lái)越早。对此，有(yǒu)业内人士预(yù)计，基本在一季报披露结束后，假设按此速度再调整一段时间，估计在5月基本见底后将迎来“盛夏攻势”。而面对TMT大年(nián)中的(de)这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。

　　以(yǐ)史(shǐ)为鉴盛夏攻势或由计算(suàn)机转电子(zi)（从应用(yòng)到硬件） 关注(zhù)短期维度业(yè)绩(jì)可能(néng)超(chāo)预期的AI赋能消(xiāo)费电(diàn)子板块受益(yì)标的。

　　今(jīn)年业绩密集披露(lù)期结束后，若(ruò)随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以及政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订(dìng)单(dān)增加和产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势，而往往这一波(bō)盛夏攻势还会创新高(gāo)。考虑今年年初春季躁动是计算(suàn)机占优，招(zhāo)商证券张(zhāng)夏认为按照(zhào)历史经验，要么计算(suàn)机转电子（从应用到硬件、如(rú)2010年、2019年(nián)），要么(me)计算机强者恒强(qiáng)。

　　国海策略4月9日(rì)研报认为，伴随(suí)二季度业绩窗口期(qī)的到来，市场表现将更贴合(hé)业绩的相对优势，维持TMT是全年主线的判断，并建议关注短期维度业绩可能超预期的部(bù)分消费(fèi)板块，电子行(xíng)业有(yǒu)望体现出相对(duì)优(yōu)势。

　　从(cóng)细分(fēn)环(huán)节进(jìn)一步来看，广发策(cè)略4月17日研报指出，电子行业在ChatGPT产(chǎn)业链中(zhōng)主要分布位于AI服务器及相(xiāng)关电子产品。

　　对于AI服(fú)务器，广发(fā)策略认为(wèi)，AI服务器(qì)是以ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型进行训练/推理的(de)算力载(zài)体和基础。数(shù)据量和(hé)算力的提(tí)升明显(xiǎn)拉(lā)升(shēng)了AI服(fú)务器中(zhōng)存储(chǔ)芯片、光(guāng)模块(kuài)/光芯(xīn)片、PCB基板等电子产品(pǐn)的量(liàng)与价，给相关(guān)电(diàn)子厂商带(dài)来了机会。国海(hǎi)证券同样在研报中指出，维(wéi)持(chí)TMT为全年市场主线的判断(duàn)，相关领域如AI芯(xīn)片、服务器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基(jī)本面的确认，估值修复尚未结束。

　　国联证(zhèng)券4月20日研(yán)报(bào)同样表(biǎo)示，伴随(su太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名í)AIGC模(mó)型(xíng)快速迭代(dài)，AIGC应用(yòng)面(miàn)逐(zhú)渐越来越广，对于算力的需求将(jiāng)呈现指数级增长，且AI芯片国产替代速度加快。建议重点关注景嘉微、海光(guāng)信息等(děng)GPU厂商；海光信息、龙(lóng)芯中科(kē)CPU厂商；寒武纪、国芯科技等AI芯片厂商(shāng)。

　　对(duì)于(yú)光模块、光芯片(piàn)等领域，东北证券4月16日研(yán)报表示，AIGC正(zhèng)在催(cuī)化前述光通(tōng)信重要环节，相关公司将深度受益AI带(dài)来(lái)的增量需求。建议关(guān)注国产光(guāng)模块龙(lóng)头公司(sī)：中际(jì)旭创、新(xīn)易(yì)盛、光迅科(kē)技；高速光(guāng)引擎(qíng)光器件核心(xīn)供应(yīng)商天孚通信；国(guó)产光(guāng)芯片领军企(qǐ)业源杰科技。

　　同时，国金(jīn)证券樊志远在4月21日研(yán)报中(zhōng)同样看好AI服务器(qì)PCB，其(qí)测(cè)算，AI服务(wù)器(qì)PCB价值量是普通服务器的价(jià)值量的(de)5~6倍，随着AI大模型和应(yīng)用的落地，市场对AI服务器的需求日益(yì)增加，市(shì)场扩容在即，建议(yì)关注沪电股份(fèn)、生益科技、联(lián)瑞(ruì)新(xīn)材、生益电子(zi)、兴森科技(jì)等企业。

　　另一方面，对于相关电(diàn)子产品，广发策(cè)略(lüè)表(biǎo)示，电子厂商亦(yì)有望受益于(yú)ChatGPT产业(yè)链的发展。在终(zhōng)端应用侧，AIGC将有望为XR、智能音箱、安防等终端设(shè)备打(dǎ)开(kāi)新成长空间。此外，东海证券3月31日(rì)研报同(tóng)样认为，AI赋能消(xiāo)费电子(zi)趋势(shì)明确，估值重塑逻辑逐步(bù)验证，关注(zhù)消费电(diàn)子景(jǐng)气拐点。

　　对此，国信证券4月17日研报(bào)建议，AI创(chuàng)新持(chí)续催化(huà)，关注AIoT设备及服务器产业链(liàn)。其中，具(jù)备AIGC大(dà)语言(yán)模型(xíng)接入潜力的AIoT设备产业链(liàn)，包(bāo)括(kuò)海(hǎi)康威视(shì)、传(chuán)音控股、视源股份、康冠科技、歌尔股份、创(chuàng)维数字等；2）受益于(yú)全球算力需求(qiú)爆发式(shì)增长的AI服务器产(chǎn)业链(liàn)，包括工业富联(lián)、沪电股份、环(huán)旭电(diàn)子、东山精(jīng)密(mì)、闻泰科技、鹏(péng)鼎(dǐng)控股(gǔ)等；3）创(chuàng)新产品频(pín)发催化的VR/AR产(chǎn)业链，推荐(jiàn)歌尔(ěr)股份、三利谱、创维数字等；4）景气度(dù)筑(zhù)底、消费复苏预(yù)期强(qiáng)化的智能手机产业链，包(bāo)括光弘科技、闻泰科技、传音(yīn)控(kòng)股、顺(shùn)络(luò)电子、东山(shān)精密等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名