财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在(zài)银行(xíng)板块火热行情的催化(huà)下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦(yì)被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和(hé)基金重仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经(jīng)理的(de)重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有(yǒu)了工(gōng)商银行(xíng)、建设(shè)银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产(chǎn)品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量(liàng)，成为重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)在(zài)管产品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建信基金周智硕去年(nián)四季度新(xīn)发产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓(cāng)股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银行赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银(yín)行1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清华(huá)旗下多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地(dì)区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持(chí)了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农银(yín)行前(qián)十大流(liú)通股动(dòng)中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席(xí)，旗下(xià)中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之王(wáng)”宁波银(yín)行也(yě)在(zài)一(yī)季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价(jià)值精选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)一季度末，58家(jiā)公募(mù)基(jī)金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据(jù)而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰(tài)资(zī)管、光证资管、银(yín)河(hé)金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的(de)要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只产品(pǐn)均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A共计持(chí)有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基(jī)金产品。去年年末，在持仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成为持(chí)仓工商(shāng)银(yín)行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度(dù)，该产品十大重仓股中均(jūn)有工商(shāng)银行。

　　天天基金网(wǎng)最新(xīn)数(shù)据(jù)显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商银(yín)行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工商银(yín)行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥(ní)等地产(chǎn)产(chǎn)业链企业以及(jí)农药化(huà)工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬(yáng)农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品前三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时(shí)，工商银(yín)行成为该产品(pǐn)的第(dì)二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年(nián)报显示，该产(chǎn)品尚未持(chí)有(yǒu)工商(shāng)银(yín)行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿(chuān)越(yuè)周期的(de)公(gōng)司这条主线进行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基(jī)金(jīn)前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要(yào)重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安(ān)光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公(gōng)司(sī)以(yǐ)及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商(shāng)行(xíng)、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基(jī)金至今(jīn)已连续(xù)4个季度(dù)减(jiǎn)持苏(sū)农银行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十(shí)大流通股东(dōng)以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已在(zài)2022年一至三(sān)季度连(lián)续减持(chí)苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基(jī)金持股数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减(jiǎn)持常熟银行。去(qù)年四(sì)季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金更(gèng)是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季(jì)度(dù)末仍持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通(tōng)股(gǔ)东。同期，中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有退出常(cháng)熟(shú)银行十大(dà)流通股东行列(liè)；在(zài)去(qù)年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)产品也曾连续(xù)多个季度增持过常熟银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南地(dì)区的(de)农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包(bāo)括陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最(zuì)多(duō)的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银(yín)行最多的(de)单(dān)只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易(yì)方(fāng)达丰和(hé)A、易方(fāng)达(dá)安(ān)心(xīn)回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业一(yī)季度(dù)收入(rù)增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点，一(yī)季度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商(shāng)行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大行利润增速大致符合(hé)预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间，符(fú)合(hé)预期；交行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为(wèi)正增(zēng)长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅最(zuì)大。需要注(zhù)意的(de)是(shì)，一(yī)季度保费(fèi)收入对(duì)营收(shōu)贡献较(jiào)大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保险公(gōng)司的(de)会计规(guī)则有差别(bié)，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总体收入增速(sù)负(fù)增长。收(shōu)入压(yā)力(lì)主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去(qù)抢大(dà)额对(duì)公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队(duì)认(rèn)为息差(chà)压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通国际建议关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农(nóng)商行。城商行是行业(yè)里(lǐ)最强(qiáng)的(de)子版(bǎn)块，建议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认为(wèi)，大行(xíng)贴近东隅已逝桑榆非晚是什么意思中特估概(gài)念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次东隅已逝桑榆非晚是什么意思是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关(guān)注。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队(duì)建议(yì)关注(zhù)一季报不错的低(dī)估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热(rè)门股中，估(gū)值可能修(xiū)复的招商(shāng)银行(xíng)和平安银行(xíng)可以在业(yè)绩真空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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