民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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