民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思p>

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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