就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了(le)英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数(shù)一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如(rú)做过(guò)山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下(xià)挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在(zài)2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高(gāo)位(wèi)套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估(gū)值(zhí)教(jiào)父(fù)”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟(wěi)达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市(shì)场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美(měi)元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟(wěi)达(dá)目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测(cè)的获(huò)利预期太(tài)低。目前(qián)投资(zī)人(rén)仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最(zuì)准(zhǔn)确的分析(xī)师(shī)、美国银(yín)行策略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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