近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以来，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力(lì)度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会(huì)（下(xià)称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份有限(xiàn)公司债(zhài)务融资(zī)工具承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌违规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地(dì)产企业(yè)债券融资(zī)需求(qiú什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面)，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具(jù)，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在(zài)近期(qī)持(chí)续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布(bù)信息，针对中国(guó)进(jìn)出口银(yín)行金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具(jù)体来说，交易商协(xié)会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大(dà)连银行等(děng)多家机(jī)构(gòu)存在(zài)债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率(lǜ)债活(huó)跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估(gū)交易合理(lǐ)性，作为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易(yì)笔数和(hé)金额(é)较(jiào)大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易(yì)商协(xié)会在日常(cháng)监(jiān)测(cè)工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏(piān)离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控(kòng)股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规(guī)收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规(guī)则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被(bèi)开展自(zì)律调查的(de)还有(yǒu)光大证券(quàn)、富(fù)国(guó)资(zī)产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案调查，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出的(de)处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超过五成(chéng)，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人被什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通(tōng)报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面务(wù)融资工具(jù)未按照发行文件约定(dìng)开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了其他投资(zī)人的正(zhèng)常投标，违背了公(gōng)平(píng)公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市(shì)场(chǎng)正常秩序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定(dìng)和自(zì)律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为(wèi)银行(xíng)间市(shì)场基(jī)石机构，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促(cù)进价格发现的(de)重要作用(yòng)，应(yīng)切实提(tí)升(shēng)做(zuò)市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易商协会(huì)将继续(xù)贯彻落(luò)实监(jiān)管从严(yán)要求(qiú)，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市(shì)场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业银(yín)行(xíng)特(tè)别是国有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责(zé)任，切实(shí)维护好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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