民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境青金石的五行属性，青金石的五行属性是什么外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国青金石的五行属性，青金石的五行属性是什么外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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