近(jìn)期市场风向变动(dòng)，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距离，但部分资(zī)金(jīn)开始行动。透(tòu)露什么(me)信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三(sān)大基(jī)金同(tóng)时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台(tái)、万华(huá)化学(xué)、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德(dé)国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁(níng)德时(shí)代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么(me)回事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金大中华和施罗(luó)德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字zuì)新(xīn)的基金材料(liào)中(zhōng)并未解释为(wèi)何基(jī)金在4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能(néng)源(yuán)车产业(yè)链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一份研究日(rì)志中解(jiě)释道：长期(qī)来看(kàn)，关注三(sān)大(dà)主题。一(yī)是(shì)电动车供应链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在(zài)这方面为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要的机(jī)会。中国在(zài)电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全(quán)球的领导者，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也(yě)占据重要地位。可能很多人不(bù)知道的是，全(quán)球2022年(nián)销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国也是(shì)全(quán)球电动车基础设施(shī)最完善(shàn)的国(guó)家(jiā)之一。以充电(diàn)桩为例，中国平均一(yī)个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有(yǒu)许多公(gōng)司正在在各自的领域(yù)中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于(yú)电池(chí)和电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生产商。该公(gōng)司(sī)在(zài)空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户(hù)包(bāo)括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家(jiā)以及福(fú)特、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球(qiú)范围内继(jì)续(xù)占据市(shì)场份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下，该(gāi)公司(sī)的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基(jī)金安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时(shí)代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加(jiā)仓贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大重仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会(huì)）近日发布(bù)的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今年4月(yuè)，尽管(guǎn)我(wǒ)国新(xīn)能源(yuán)汽车市场共计36家动(dòng)力电(diàn)池企业实(shí)现装车配套(tào)，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业(yè)动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创新(xīn)联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字>

　　作为动力电池行业(yè)的(de)龙头(tóu)企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度(dù)实现营业(yè)收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显示，截至(zhì)5月14日(rì)，最(zuì)近(jìn)7天北向资金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜(bǎng)首。北(běi)向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方(fāng)华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向资金净(jìng)流出较多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何持(chí)有(yǒu)宁德时(shí)代时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所处的位(wèi)置(zhì)是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方(fāng)面它的市(shì)场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业(yè)发展与政府的脱碳计划是(sh假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字ì)一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来(lái)考察宁德(dé)时代的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的判断(duàn)也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池(chí)技术出现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优(yōu)势不(bù)复。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能保持(chí)利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系若不能(néng)维(wéi)系。这(zhè)些因(yīn)素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所(suǒ)有的(de)外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱(ài)尔眼(yǎn)科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的集团、广联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国(guó)A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民(mín)币(bì)，截至2023年一季(jì)度末，基(jī)金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、金山(shān)软(ruǎn)件(jiàn)、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒生金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东(dōng)方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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