民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎ蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句n)移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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