民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字(zhōng)高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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