民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大六朝是指哪六朝类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)六朝是指哪六朝路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造六朝是指哪六朝(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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