民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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