近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也(yě)纷纷(fēn)行(xíng)动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲巨头施(shī)罗德(dé)旗(qí)下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金开始行(xíng)动。透(tòu)露什么信号？我们一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招商银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德时代(dài)、贵州茅(máo)台(tái)、万(wàn)华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗(qí)下三大(dà)旗舰基金同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显示，这三只(zhǐ)基金中(zhōng)，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金(jīn)材料中并未解释为何(hé)基金(jīn)在4月大(dà)手笔加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代。不过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施罗德对(duì)中国新能源车产(chǎn)业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份(fèn)研究日志中解(jiě)释道：长期来看(kàn)，关注(zhù)三大主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是技(jì)术自主可(kě)控；三是医疗健康(kāng)基础设施(shī)。

　　为何(hé)看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得(dé)越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方面。中国在(zài)这方(fāng)面为投资者提供了重要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应(yīng)方(fāng)面是全(quán)球(qiú)的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的(de)所(suǒ)有电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中国平均一(yī)个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗(luó)德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有(yǒu)许多公司(sī)正(zhèng)在在(zài)各自(zì)的领域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以某智能(néng)组件(jiàn)为例(lì)，它是电动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的关键组件的(de)生产商。该公司在空(kōng)调阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥有超过(guò)90％的市(shì)场份额(é)。客户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份额——在法规的支持(chí)下，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、东方财(cái)富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最(zuì)大的就(jiù)是宁德时代(dài)，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工业协会）近日发布(bù)的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业集(jí)中度(dù)方(fāng)面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国新能源汽(qì)车(chē)市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套(tào)，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动(dòng)力电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量(liàng)比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于优异的(de)业绩，来自Wind的(de)数(shù)据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工业(yè)富联(lián)、贵(guì)州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括格力电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资(zī)还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人(rén)羡慕的。它背后有(yǒu)两大(dà)增长机遇一是电动(dòng)车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择(zé)聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安全性、生(shēng)命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特征而受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业(yè)发展与(yǔ)政府的脱(tuō)碳计(jì)划是一(yī)致的。CATL的领导者也非(f鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的ēi)常有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了(le)：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的(de)。例如，若未来新的电(diàn)池(chí)技术(shù)出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代(dài)若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德时代和(hé)电动车(chē)厂商的关(guān)系若不(bù)能(néng)维(wéi)系。这些因素(sù)都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的(de)判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有的外资(zī)都在(zài)加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中(zhōng)国(guó)基(jī)金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金(jīn)加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fun鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的d - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集(jí)团(tuán)、AIA、平安(ān)银(yín)行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

　　鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的>

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的