今年以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构之间的(de)合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司旗(qí)下(xià)基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的(de)是(shì)，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再(zài)代理公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)6家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代(dài)销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是(shì)考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基金公司(sī)的(de)投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据(jù)某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年(nián)一季(jì)度(dù)末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独云n是哪里的车牌号立基金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提(tí)交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(云n是哪里的车牌号r: #ff0000; line-height: 24px;'>云n是哪里的车牌号mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于(yú)违规等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金等第三(sān)方(fāng)代销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下(xià)，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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