民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)画的作者是谁 画的作者是高鼎吗新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào画的作者是谁 画的作者是高鼎吗)往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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