5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发行股份及支(zhī)付现金购买上海(hǎi)文华财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募(mù)集配套资金。公司股(gǔ)票将于2023年(nián)5月10日(rì)（星期(q世界上女性最开放的是哪个国家ī)三）开市起开始(shǐ)停牌(pái)，预(yù)计(jì)停(tíng)牌(pái)时间不超过10个交易(yì)日。

　　文(wén)华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华(huá)财(cái)经系头部期(qī)货软件商。公开资(zī)料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文(wén)华财经与(yǔ)国(guó)内139家期(qī)货公(gōng)司合作，占国内期货(huò)公司总数(shù)的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软件的月活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过(guò)，在经(jīng)历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文(wén)华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再(zài)次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤(chè)回发行上(shàng)市(shì)申(shēn)请文件，深交所决定(dìng)终止对其首次(cì)公开发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核(hé)。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告(gào)显示，本次交易事项尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司目(mù)前正(zhèng)与(yǔ)交易意向方(fāng)接洽，初步(bù)确定的(de)交易对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称大连经(jīng)一(yī)）、苏州中新兴(xīng)富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上(shàng)海经一投资管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经(jīng)一）、上海兴富(fù)创(chuàng)业投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大资(zī)产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证券交易所(suǒ)股票(piào)上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易对方与(yǔ)公司不存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计(jì)将超过5％，本次(cì)交易预(yù)计将(jiāng)构(gòu)成(chéng)关联交易(yì)。本次(cì)交易前，公司无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人(rén)；本次(cì)交易完成(chéng)后(hòu)，公司第一大股东不(bù)会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制人(rén)，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华(huá)财(cái)经(jīng)注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董事(shì)长兼(jiān)总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守(shǒu)哲对文(wén)华财经的直接(jiē)持股比例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通(tōng)过大连经(jīng)一和(hé)上海经一分别控制文(wén)华财(cái)经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他(tā)交易(yì)对方(fāng)中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜(shèng)对文华(huá)财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利(lì)能力有(yǒu)望(wàng)提升(shēng)世界上女性最开放的是哪个国家>

　　作为金(jīn)融(róng)科技全领域服(fú)务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监管机构等(děng)行(xíng)业客户提供(gōng)全技术栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决方案，同(tóng)时与(yǔ)政府机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报告期内，金证股(gǔ)份(fèn)实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公(gōng)司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证(zhèng)券经纪业(yè)务软(ruǎn)件收入较上年同期(qī)略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数字经济业务(wù)因验(yàn)收的(de)大型政(zhèng)务项目(mù)成本(běn)增(zēng)幅(fú)大于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期(qī)内公司确认投(tóu)资收益-1748万元(yuán)，较上(shàng)年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要(yào)是(shì)联营企业投资(zī)收益(yì)减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方面的(de)因素：一是公司在证券市场(chǎng)行(xíng)业(yè)占(zhàn)有率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性(xìng)，公司(sī)加快(kuài)产品(pǐn)新一代(dài)产(chǎn)品布(bù)局、积极推进项目(mù)上(shàng)线验收。二是(shì)在(zài)资管领(lǐng)域加强了(le)资管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领(lǐng)先优势(shì)，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融(róng)行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字经济(jì)业务(wù)、IT设备分销业务(wù)及科(kē)技园租赁业(yè)务(wù)。金证股(gǔ)份解释称，非金融行(xíng)业(yè)的收入下降，主要由于(yú)公司(sī)在数字经济业务上，不(bù)同程度受(shòu)到(dào)需求端的影响，项目跟进(jìn)、工(gōng)程实(shí)施、验(yàn)收结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其(qí)中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年(nián)增(zēng)加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业(yè)务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表现上(shàng)，公开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛(máo)利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和(hé)盈利能力来看(kàn)，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文(wén)华财经，但(dàn)文华财(cái)经的(de)毛利率显著高(gāo)于金证股份，无疑是(shì)一(yī)块(kuài)优质资(zī)产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于(yú)金证股份而(ér)言，文(wén)华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能(néng)力(lì)将进一步提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求上市无果后，可(kě)以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并未披(pī)露具体的交易细节，例如交易对(duì)价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就(jiù)本次交(jiāo)易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持(chí)有的文华财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅为交易各(gè)方(fāng)关(guān)于本(běn)次交易的初步合作意(yì)向，交(jiāo)易(yì)各方(fāng)在本次交易中的具(jù)体(tǐ)权利义(yì)务以(yǐ)及各项安排以(yǐ)交(jiāo)易各方最终(zhōng)签署的正式(shì)交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风险提(tí)示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易(yì)双(shuāng)方(fāng)尚未(wèi)签署正式的(de)交易协(xié)议，本次交易(yì)尚需履行必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施(shī)，本(běn世界上女性最开放的是哪个国家)次(cì)交易(yì)最终能(néng)否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证股份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道。截至(zhì)5月(yuè)9日收盘，金证(zhèng)股份(fèn)股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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