就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时(shí)候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次(cì)大(dà)手笔(bǐ)增(zēng)持是(shì)在2022年(nián)第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大(dà)爆发(fā)，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的，还(há两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了i)有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直(zhí)在(zài)投(tóu)资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除(chú)出投资(zī)组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的(de)估值也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年(nián)10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中间(jiān)值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的获利预(yù)期太低(dī)。目前投资人仍存在两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测(cè)最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议(yì)投(tóu)资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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