AI板块成(chéng)为2023年最火爆的板块，吸(xī)引人(rén)全市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水人工智能、基金(jīn)经(jīng)理开始布(bù)局AI概(gài)念，也有基金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系管理，更有基金(jīn)经理(lǐ)尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是(shì)，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年(nián)一季度报中，无论是成长派(pài)、还是(shì)价(jià)值(zhí)派(pài)，众多(duō)基金经理均谈及对AI投资机(jī)遇。各大(dà)派别(bié)基(jī)金经理均认可(kě)AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并(bìng)看(kàn)好其中长期(qī)投资价值(zhí)，但是对于(yú)短期人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文(wén)体娱(yú)乐(lè)公布2023年(nián)一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确(què)写道，这(zhè)段AI生成(chéng)的内(nèi)容(róng)阐述(shù)了人工智能对各(gè)个(gè)行业的改(gǎi)变(biàn)，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境保护和可持(chí)续发展，以(yǐ)及新能源开(kāi)发和利用等领(lǐng)域。文中表示，人工智能领域(yù)的快速发展为全球带来无数机(jī)遇和挑战，将(jiāng)极大地(dì)影响(xiǎng)我(wǒ)们的生活(huó)方式和社会(huì)发展，为确保AI技(jì)术的(de)健康(kāng)、可持(chí)续发展，需(xū)要(yào)建立完善的法(fǎ)律法规和伦理准(zhǔn)则(zé)，以(yǐ)保护个(gè)人(rén)隐私、确保数据安全并防止滥用(yòng)。在应对挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工(gōng)智能(néng)带来(lái)的机遇，共同(tóng)推动(dòng)这一(yī)领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵重在季(jì)报中(zhōng)也明确表示，产(chǎn)业(yè)方向(xiàng)上，我们坚定的看好人(rén)工智能对(duì)各(gè)个(gè)行业的(de)改变。他还专门(mén)谈及，一(yī)季度进行了一(yī)定(dìng)比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益(yì)于(yú)人工(gōng)智能的计算机(jī)和传媒互联网行业(yè)。数(shù)字化的核心(xīn)逻辑是提高效率，而高质(zhì)量(liàng)发展的核心在于效率的(de)提(tí)升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点时，他(tā)针(zhēn)对半导(dǎo)体(tǐ)、数字化(huà)、互联网平(píng)台(tái)等提出自(zì)己想法(fǎ)。说到数字化时，表(biǎo)示(shì)其本质是(shì)利用技术的手段(duàn)，提升组织信(xìn)息(xī)计(jì)算、存储、传播的效(xiào)率，这(zhè)是一(yī)个(gè)长期向(xiàng)上的类消费行业，在美国是一个和互(hù)联网(wǎng)行业一样大规模的产(chǎn)业(yè)。在(zài)中国，依然处于产业的早(zǎo)期(qī)，但是我们可以看到疫情背景下，大家(jiā)越来越意识(shí)到数字(zì)化(huà)的重要性。而(ér)此轮数字(zì)化将会和人工智(zhì)能深度(dù)融合，也会给中国公司带来发展的机会(huì)。目前整(zhěng)个板块的估值都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基金经理首次(cì)利(lì)用人工(gōng)智能完成季报，也显示(shì)出(chū)人工智能确实(shí)开始(shǐ)方方(fāng)面面开始影响我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基金投资者教(jiào)育基地宣(xuān)布成为(wèi)百(bǎi)度文心(xīn)一(yī)言(yán)首(shǒu)批生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金投教(jiào)基地也(yě)将通(tōng)过百度智能云(yún)接入文心一言能力(lì)，致(zhì)力于创(chuàng)新(xīn)投(tóu)资者关系管理新(xīn)模式(shì)，提升客(kè)户投资(zī)体验(yàn)感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智能成为(wèi)一季度(dù)市(shì)场热点，不少基金经理选择了积极参(cān)与布局，其中，除(chú)了科技成长派基(jī)金经理，也不乏价值投资(zī)派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报(bào)可(kě)以看出(chū)，该基金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受(shòu)益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业。前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，除了海康(kāng)威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等(děng)8只个股均为一季(jì)度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉(jiā)实(shí)大科(kē)技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵重表示，产(chǎn)业(yè)方向上，坚定看好人工(gōng)智能(néng)对各个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的(de)三大需求就是能(néng)源、信息、生(shēng)命。从而衍生出看好(hǎo)的5大方(fāng)向，半导体、数字(zì)化(huà)、新能源、互联(lián)网平台、创(chuàng)新药。我们(men)认为，各(gè)个细(xì)分行业(yè)的beta收敛之(zhī)后(hòu)，竞争力会重新(xīn)成为最(zuì)重要的增长要素。另外，我(wǒ)们依然旗(qí)帜(zhì)鲜明的看好港股的(de)机会，特别(bié)是软件和互联(lián)网领(lǐng)域的机会。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉(jiā)实基金科技(jì)成长团队(duì)中，有不少基金经理明确(què)看好人工智能带来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成长增(zēng)强基金经理陈涛(tāo)在去(qù)年下半(bàn)年开(kāi)始增持软件，当时基本(běn)处于估值、机(jī)构持仓的历(lì)史底部的位(wèi)置。他认为，行(xíng)业在信(xìn)创、数字(zì)化(huà)、智能化等长期需(xū)求刺激(jī)下将迎来3年以上的景气周期(qī)，也是为数不多处于成(chéng)长前期、对(duì)标国际也还有巨大成(chéng)长(zhǎng)空(kōng)间的板块，长(zhǎng)期坚(jiān)定看好。

　　“这(zhè)一轮(lún)AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创新周期的(de)序幕，嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷带来以十(shí)年为维度的产业变革机会，同时配合2023年一季度(dù)的复(fù)苏(sū)和业绩(jì)修复，以软(ruǎn)件计算机为代表的科(kē)技板块内(nèi)会持(chí)续有个股投(tóu)资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源(yuán)新材料基(jī)金经(jīng)理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和(hé)可(kě)再生(shēng)能源将构成未来社会的基石。在(zài)当下(xià)，随着(zhe)经济的(de)企(qǐ)稳和新人工智(zhì)能浪(làng)潮的进入(rù)，未来新的产业机会(huì)将进入(rù)新(xīn)一(yī)轮的爆发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)也是积极的一(yī)派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模块等子版块(kuài)带动(dòng)的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所(suǒ)管理的(de)基金维(wéi)持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海康威视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入(rù)兴全合润前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股名(míng)单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药(yào)业退出(chū)。其中，澜(lán)起(qǐ)科技(jì)、中际旭(xù)创，是(shì)2022年年末(mò)的0持仓，直(zhí)接买到了(le)十大重仓(cāng)股(gǔ)。兴全合(hé)宜的重仓股上，也体现了(le)对人(rén)工(gōng)智能相关产业链的挖掘。澜(lán)起科技、晶(jīng)晨股(gǔ)份进入十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十(shí)大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了(le)调(diào)仓换股，提高TMT行业(yè)结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例(lì)，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三(sān)大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大(dà)讯飞、三六零、金山办公(gōng)、中科曙(shǔ)光等(děng)4个TMT股票进入前十(shí)大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大(dà)重仓股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　对(duì)于(yú)调(diào)仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是(shì)基于对未来(lái)2年数字经济(jì)的看好。随(suí)着人口老(lǎo)龄(líng)化与经济发展模式转变，数据成(chéng)为新的生产要(yào)素，高质量发展的核心(xīn)在(zài)于(yú)全要(yào)素(sù)生产率的提升，充分利用好云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等底层技术(shù)，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产(chǎn)业逻辑，通过信息(xī)技术全(quán)方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从(cóng)生产(chǎn)和服务端(duān)全(quán)面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力、算(suàn)法(fǎ)，以及多(duō)样化的(de嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷)行业应(yīng)用等，这是一(yī)个系统性工程，产业(yè)空间较(jiào)大、持续时间较(jiào)长，是未来具有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金权(quán)益投资部(bù)总经(jīng)理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布局了TMT或人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)。比如，建信智能生(shēng)活在(zài)一季度继续调整了行业配(pèi)置(zhì)，降低了制造业、大(dà)金融地产行业(yè)的(de)配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置，特别是重点布局了人工(gōng)智能技(jì)术创(chuàng)新(xīn)带来(lái)的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧(qí)声音开(kāi)始(shǐ)显现

　　不过(guò)，在人工智能极致行情演绎(yì)下，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)对(duì)AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报(bào)基金(jīn)经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表达了对人工智能的重视，但一季度并未加入对于AI领域(yù)的布局(jú)阵(zhèn)营。

　　他表示，过去(qù)一(yī)个季度(dù)中，以TMT为(wèi)代表的科(kē)技板块(kuài)走(zǒu)出(chū)了轰(hōng)轰烈(liè)烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的(de)人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代(dài)表着大(dà)模(mó)型(xíng)路线的(de)成功，这一成功比(bǐ)之前几次的(de)如AlphaGo等更具现实(shí)意(yì)义，因为本次的人工智能(néng)的应用领域得到了极大的拓展，模型(xíng)具备了强大的通用性。这属(shǔ)于(yú)科技史(shǐ)上的一(yī)次重大创新，未(wèi)来多个(gè)行业将极大受益(yì)于这一(yī)技术的应用和普及。未来(lái)我们应该更加重视这一(yī)领域的研(yán)究和(hé)投资。

　　泓德(dé)臻远回报一(yī)季度(dù)前十大重仓(cāng)股

　　坚持(chí)低估(gū)值价值(zhí)投(tóu)资(zī)理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中也(yě)鲜少见到对相关板块的布局。他表示，除复合(hé)国(guó)家安全自(zì)主可控和(hé)产业趋势外(wài)，今(jīn)年市场高(gāo)度关注的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷，有望开启(qǐ)新一(yī)轮的科技(jì)创新周期，深(shēn)入和广泛(fàn)应用，将对IT产业(yè)产生更大、更持(chí)久(jiǔ)的(de)需求(qiú)拉动，因此，计算(suàn)机(jī)、电子(zi)等偏成长行业的部分成长股是未(wèi)来(lái)关(guān)注(zhù)的方向之(zhī)一(yī)。

　　中(zhōng)庚价(jià)值领航一(yī)季(jì)度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经(jīng)理蔡丞丰表示(shì)，他(tā)注意到(dào)市场(chǎng)在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时(shí)抛(pāo)弃了新能源板(bǎn)块的(de)非(fēi)理性行为，就(jiù)如同去年三季度半导体及医药板块的抛售，反而造就了难(nán)得的机(jī)会(huì)。“我们这(zhè)时反而应该(gāi)加(jiā)大对能源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长(zhǎng)基金(jīn)经理孟夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命，或(huò)许(xǔ)我(wǒ)们已经站在(zài)新一(yī)轮科技浪潮带(dài)来的全球(qiú)繁荣的开端。作为成长(zhǎng)投资者(zhě)，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形。但(dàn)她同时表(biǎo)示，也(yě)会努力在火热的(de)行情(qíng)面前保留(liú)一份(fèn)清醒，大胆假设、小心求证，仔细(xì)甄别真正能够兑现长期(qī)业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他(tā)表示，AI产业(yè)的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造成板块后(hòu)续波(bō)动。正因为此，他在去年三四季(jì)度布局(jú)了(le)不(bù)少人工智能(néng)相(xiāng)关的标的，在一(yī)季度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在的(de)配置大概率(lǜ)少于(yú)市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易占比(bǐ)已经(jīng)超过了(le)40％。当然市场中有不(bù)少(shǎo)声音说这次不一样，交易占(zhàn)比(bǐ)创新高代表了主线行情(qíng)的确立，但我们还是认为太阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的热情在某个(gè)阶段总会消退。”李晓星(xīng)在银华心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度的市场走势(shì)再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关(guān)板块，这在(zài)今年初是(shì)想象不到的(de)。就好比去(qù)年初我们想象(xiàng)不到俄乌(wū)冲突，和(hé)后来的疫(yì)情。”中泰资管基金经理姜诚也在一季报中(zhōng)表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或(huò)许是科技发展进程(chéng)中最(zuì)重要的事件之一，但要(yào)搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪(nǎ)些影响却很难。利(lì)润在产业链不(bù)同环节之间将(jiāng)如何分(fēn)配？市场(chǎng)当(dāng)前认为的受益环节是(shì)否(fǒu)能如愿受益？它(tā)的(de)“智能”水平达(dá)到(dào)了(le)什(shén)么(me)程度，以及渗透率将多快提升？都是很容易(yì)让人兴奋、可细(xì)说起来又让人不明就里的难题(tí)。谈资和(hé)投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看(kàn)来，人工智能(néng)的发展(zhǎn)是一(yī)个(gè)长(zhǎng)期因素，我们还(hái)没有足够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它(tā)带来(lái)的(de)投资机(jī)会，但可以尽量回(huí)避它(tā)带(dài)来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽(jǐn)可能好的(de)资产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 嘉祥县属于哪个市 济宁嘉祥是不是很穷