全球(qiú)头号(hào)对冲基金桥水的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交(jiāo)会提(tí)交的13F文件显示(shì)，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)的(de)美股持仓市值(zhí)达到163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人(rén)民币1140亿元），较一季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水减(jiǎn)持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可(kě)乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持(chí)了(le)拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄金，认为黄(huáng)金可(kě)能正处于(yú)持续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓(cāng)市值近164亿(yì)美元

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露(lù)了最新(xīn)的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季度末的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来看看桥(qiáo)水在今年一季度的美股持仓变(biàn)动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元，较(jiào)去年(nián)底的183.2亿美元减少了10.55％。作(zuò)为全(quán)球宏观(guān)策略(lüè)基金，桥(qiáo)水的美股(gǔ)组合(hé)仅占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这(zhè)个(gè)季度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖，清仓了(le)228只证券(quàn)，减持(chí)了360只证(zhèng)券(quàn)；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券(quàn)，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十(shí)大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第一大重仓，加(jiā)仓了(le)331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第(dì)七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女别持有182.87万(wàn)股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所(suǒ)减持，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持(chí)有多只消费品(pǐn)个股，但是今(jīn)年一季(jì)度都(dōu)进行了(le)减持，比如(rú)其第三大持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股(gǔ)左右，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市值为7.35亿美(měi)元(yuán)；还有(yǒu)桥水也减持了(le)百事可乐、可(kě)口可乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元，分别位列(liè)第五(wǔ)、第六(liù)大(dà)重仓(cāng)股；另外，桥水还(hái)减持了(le)麦(mài)当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在(zài)一季度小幅(fú)加仓了(le)医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持(chí)股市(shì)值为5.56亿美元，位(wèi)列(liè)第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水(shuǐ)加(jiā)仓谷歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金(jīn)君梳理(lǐ)了桥水基金(jīn)美股前30大重仓，其中增(zēng)持的标(biāo)的还包括(kuò)谷歌(gē)母公司Alphabet，增持(chí)了(le)156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持(chí)有市值为(wèi)2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有(yǒu)市值(zhí)为2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君(jūn)发现，桥水在一(yī)季度减持(chí)的标的相对较多，除(chú)去前十大重(zhòng)仓，桥水(shuǐ)还减持(chí)了(le)先锋领航富时(shí)新兴市(shì)场ETF，减少535.74万(wàn)股，持(chí)股数量降至847.11万股，减(jiǎn)持(chí)幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减(jiǎn)持幅度较大的还(hái)有拼多多，减少(shǎo)了150.34万(wàn)股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥(qiáo)水在一季(jì)度还减持了其(qí)特别看好的黄(huáng)金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期(qī)末持仓降(jiàng)至88.68万股，持有市值为1.62亿美(měi)元(yuán)。该基金从去年(nián)年(nián)底以来出现(xiàn)较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看(kàn)好黄金(jīn)的。

　　近期(qī)，桥水(shuǐ)基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处(chù)于持续增(zēng)长期的(de)开端，因为全(quán)球对美元去杠杆化的推动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄(huáng)金被低估了(le)，还有很长(zhǎng)的(de)路要走。甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女>

　　她还说，黄金在全球(qiú)货币(bì)市场中(zhōng)日益重要，这(zhè)使得(dé)它不仅仅(jǐn)是对抗债券市场和(hé)利率的工具(jù)。另(lìng)外(wài)，地(dì)缘政(zhèng)治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅(jǐn)如(rú)此(cǐ)，由于全球通胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸引投资者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月(yuè)末(mò)，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在2023年一季(jì)度(dù)的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于经济体的(de)生产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率远高于目标水平，美(měi)国和其(qí)他西方经济体(tǐ)处于看跌(diē)失衡中。为了(le)纠正(zhèng)这种失衡，缓(huǎn)解需求(qiú)压(yā)力，欧美(měi)各国央行一直在实施紧缩(suō)政策——目前紧(jǐn)缩政策造成的负面影响初现苗头(tóu)。但一(yī)切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会给经济和市(shì)场带来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚(yà)洲(zhōu)经(jīng)济体的(de)经济(jì)更加(jiā)接(jiē)近(jìn)于均衡——支出(chū)与劳动力(lì)产(chǎn)出水平(píng)一致，通(tōng)胀(zhàng)可(kě)控，政策制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也(yě)称，在大部分(fēn)西方国家，货币政策紧缩扭转了流动(dòng)性方向，促使人们抛售资产(chǎn)持有现(xiàn)金。紧缩政策推(tuī)高(gāo)了(le)折(zhé)现率(lǜ)（即现金未来(lái)实(shí)际收益(yì)率的预期），但迄今为止尚未严重影响风险溢价和经济增长，上述(shù)情况极有(yǒu)可能在周(zhōu)期的下(xià)一阶段出(chū)现。与西方国(guó)家相比(bǐ)，中国、日本和(hé)许多亚洲国家和地区(qū)处(chù)于周期(qī)的不同位置，这些国家和地区的政策(cè)制定者(zhě)支持货币和(hé)信用流动，这降低了折现率和风险溢价，促进(jìn)了(le)经济(jì)增长(zhǎng)。

　　5月份，对于(yú)近(jìn)期美联(lián)储加息，桥水基金在其官微发文称，“上(shàng)周美联储加(jiā)息25个基点。虽然没(méi)有明确声明加(jiā)息将会(huì)暂停，但政(zhèng)策指引的取消和鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美(měi)联储希(xī)望持(chí)观望态度(dù)。这(zhè)符合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫(yì)情(qíng)带来的影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发(fā)了(le)通胀问题。为了(le)应对(duì)高通胀，央行不得(dé)不收紧政(zhèng)策。其中美国采取了最激进的应对(duì)通胀的(de)举措，在不到(dào)18个月(yuè)的时间里，美联储加息500个基点，并(bìng)迅速减持债券。目前(qián)，虽然(rán)美国经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义(yì)支(zhī)出已经放缓。如果(guǒ)美联储(chǔ)进一步收紧政策(cè)，银行业就(jiù)会继续承(chéng)压，从而影响(xiǎng)信贷供应(yīng)。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美(měi)国(guó)金(jīn)融体系面临压(yā)力，股市和债券收益率出现下跌。美国(guó)可(kě)能需要（也(yě)可能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为(wèi)止的紧缩(suō)举(jǔ)措(cuò)，美(měi)联储可(kě)以评估形势再(zài)做出决策。

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