全球头号(hào)对冲基(jī)金(jīn)桥(qiáo)水的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人(rén)民币(bì)1140亿元），较一(yī)季度末(mò)有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥(qiáo)水(shuǐ)大(dà)幅(fú)加仓，晋(jìn)升(shēng)为其(qí)第一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书等(děng)，但(dàn)是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开(kāi)端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥水基(jī)金今年一(yī)季(jì)度末的持仓曝(pù)光(guāng)。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水管(guǎn)理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看(kàn)桥(qiáo)水在今年一季度的美股持仓(cāng)变动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总市值达(dá)到(dào)163.88亿(yì)美(měi)元(yuán)，较去(qù)年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金(jīn)，桥(qiáo)水的(de)美股组合仅占总(zǒng)资产很(hěn)小(xiǎo)的(de)一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券(quàn)，减持(chí)了360只(zhǐ)证券(quàn)；同时(shí)也(yě)积极买进，新(xīn)进了118只(zhǐ)证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重仓标的的集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季度末晋升为桥水的第一(yī)大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期(qī)末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上(shàng)一季(jì)度都有所减持，期(qī)末(mò)持仓市值分别(bié)为(wèi)7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消费品个股，但是(shì)今(jīn)年一季度都进(jìn)行了减(jiǎn)持，比(bǐ)如(rú)其第(dì)三大(dà)持仓(cāng)宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水(shuǐ)也减持了百事可乐、可口可乐(lè)，持股(gǔ)数量(liàng)分别降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持股市值(zhí)为(wèi)5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元，分(fēn)别位列第(dì)五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减(jiǎn)持幅度(dù)相(xiāng)对较大(dà)。

　　但是(shì)，桥水在一季度小幅加仓了(le)医疗(liáo)领域的强生，持(chí)股增至358.75万股(gǔ)，期末(mò)持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列(liè)第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗ng>减(jiǎn)持(chí)黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美股前30大重仓，其中(zhōng)增持(chí)的(de)标的还(hái)包括(kuò)谷(gǔ)歌(gē)母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量增至230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多(duō)，除去(qù)前(qián)十大重仓，桥水还(hái)减持(chí)了先锋(fēng)领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅度(dù)达38％，持(chí)有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多，减少了(le)150.34万(wàn)股，持股数量降至(zhì)214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还减持了(le)亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度还(hái)减持了其特(tè)别看好的(de)黄(huáng)金(jīn)资(zī)产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金从去(qù)年年(nián)底(dǐ)以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观(guān)点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是非常看(kàn)好黄金(jīn)的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金可(kě)能正处于持续增长期的(de)开端，因(yīn)为全球(qiú)对美元去杠杆化的推动仍(réng)是金(jīn)价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄(huáng)金(jīn)被(bèi)低估了，还有很长的(de)路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币市场中日益重(zhòng)要(yào)，这(zhè)使得(dé)它不(bù)仅仅是对抗债券(quàn)市场和利(lì)率的工具。另外(wài)，地缘(yuán)政(zhèng)治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是对(duì)黄金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄(huáng)金将(jiāng)继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买力下降的(de)风(fēng)险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济体(tǐ)的花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗(de)生产能力，导致(zhì)通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远高(gāo)于目标水平，美国和其(qí)他西方经(jīng)济体处(chù)于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失(shī)衡(héng)，缓解需求压力，欧美(měi)各(gè)国央(yāng)行一(yī)直(zhí)在实施(shī)紧(jǐn)缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负(fù)面影响初现苗头。但一切才(cái)刚(gāng)刚(gāng)开始，恢复均衡将会给经济(jì)和市(shì)场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经(jīng)济体的经济更加接近(jìn)于均衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致(zhì)，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策制(zhì)定者有足够的空(kōng)间提振经济和市(shì)场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国(guó)家，货币政(zhèng)策紧缩扭转(zhuǎn)了(le)流动(dòng)性方向，促使人(rén)们(men)抛(pāo)售(shòu)资产持有现金。紧缩(suō)政策推(tuī)高(gāo)了(le)折现率(lǜ)（即现金未来实(shí)际收益(yì)率的预(yù)期），但迄今为止尚未(wèi)严重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢价和经济(jì)增(zēng)长，上述情(qíng)况(kuàng)极(jí)有可能在周期的下一(yī)阶(jiē)段出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国(guó)家和(hé)地区处(chù)于周期(qī)的不同位置(zhì)，这(zhè)些(xiē)国家和地区的(de)政策制定者支持货(huò)币和信用流动，这(zhè)降低了(le)折现率和风险溢价，促进(jìn)了(le)经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期美联(lián)储加息，桥水(shuǐ)基金在(zài)其官微发(fā)文称，“上周美联储(chǔ)加息25个基点。虽然(rán)没有明(míng)确声明(míng)加(jiā)息将会暂(zàn)停，但政策指引的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望(wàng)持观(guān)望态度(dù)。这符合我们(men)对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫情带(dài)来的影响，许多发(fā)达经(jīng)济体都推出(chū)了大规(guī)模财(cái)政刺激(jī)政策，引发了通胀问题(tí)。为了应(yīng)对高(gāo)通胀，央行不得不收紧(jǐn)政策。其中美国采取了最激进的(de)应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点(diǎn)，并迅速减持债券。目前，虽然(rán)美国经济尚未(wèi)出现严重问(wèn)题，但(dàn)名义(yì)支(zhī)出已(yǐ)经放缓。如(rú)果美联储进一步收紧政策，银行业就会(huì)继续承压，从而影响信贷供应。上(shàng)周，美国(guó)第一共(gòng)和银(yín)行被接管，再(zài)次(cì)凸(tū)显美国(guó)金融体系面(miàn)临压力，股市和债券收益率(lǜ)出(chū)现下跌。美国可能(néng)需要(yào)（也可(kě)能不需要）进一(yī)步收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩(suō)举(jǔ)措，美联储可(kě)以(yǐ)评估形势(shì)再做出决策。

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