民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理