财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳动节后的(de)首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一(yī)季报披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数据(jù)和(hé)基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理的(de)重仓(cāng)情况更为引人关(guān)注。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了工商(shāng)银(yín)行、建设银行、农(nóng)业银行(xíng)3家(jiā)国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多(duō)的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产品重仓(cāng)持(chí)有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去年四季度新发产品在(zài)今(jīn)年(nián)一季(jì)度也重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的(de)招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还(hái)有(yǒu)张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地(dì)区农商(shāng)行(xíng)的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行(xíng)，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多(duō)个季(jì)度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一(yī)季度(dù)被朱(zhū)少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据(jù)而(ér)言(yán)，较去年四季度(dù)，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资(zī)管、银河金汇(huì)3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行(xíng)最多的要数(shù)中泰(tài)资(zī)管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均重仓工商(shāng)银(yín)行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值(zhí)优(yōu)选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多(duō)的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在(zài)持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十(shí)大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天基(jī)金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大(dà)重仓(cāng)行业依(yī)次为制造业、金融业以及(jí)批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生(shēng)代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季(jì)度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银(yín)行成为该产品的第二(èr)大重仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，该产品尚未持有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。今年(nián)以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期的公司(sī)这条(tiáo)主线(xiàn)进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资了(le)电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并无(wú)银(yín)行个股，主要重仓(cāng)了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半(bàn)导体材料(liào)公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度(dù)末(mò)，这(zhè)2只产品分别持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储(chǔ)银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重(zhòng)仓招(zhāo)行(xíng)

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一季(jì)度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年持(chí)有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别(bié)为苏农(nóng)银(yín)行第三、第(dì)七、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的(de)中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银(yín)行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东行列后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产品曾(céng)在2021年四季度(dù)、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚价值品质一年于(yú)今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在(zài)一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三(sān)季(jì)度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末数据显示，重仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓(cāng)数(shù)据看(kàn)，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟银(yín)行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度(dù)减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年持(chí)有退出常(cháng)熟银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东行列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地(dì)区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星基金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠(huì)精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包(bāo)括陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度(dù)，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招商(shāng)银(yín)行最多的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下(xià)易方达优质企业三年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和(hé)A、易方(fāng)达(dá)安心回报(bào)A、易方(fāng)达(dá)悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议关(guān)注优质(zhì)城商(shāng)行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农商行

　　据(jù)海通国(guó)际林加力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研报(bào)，银行(xíng)业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低点，一季度的收入增速有明显的修复(fù)。

　　经过(guò)对比，海通国(guó)际认为城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行(xíng)利润增速大致符合(hé)预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行和建行(xíng)不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率都有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的(de)是(shì)，一季度保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别，需要注意(yì)口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体收入(rù)增速负增(zēng)长。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大额(é)对公(gōng)客户的贷款，所以一(yī)季度息差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低利率(lǜ)消(xiāo)失(shī)后，该团(tuán)队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际建议关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的(de)农商行。城(chéng)商行是(shì)行业里最强的子(zi)版块，建议(yì)持(chí)续(xù)关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大(dà)行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速最超预期(qī)的中国银行(xíng)，再次是结构数(shù)据(jù)（手续(xù)费收入(rù)）超预期的(de唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么)邮储(chǔ)银(yín)行，拨(bō)备覆盖率较高(gāo)的农业银行也(yě)值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该(gāi)团(tuán)队建议关(guān)注一季报(bào)不(bù)错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入(rù)增(zēng)速(sù)较好的浙(zhè)商银行；机构热(rè)门(mén)股中，估值(zhí)可能修复的招商银(yín)行和平安银行(xíng)可以(yǐ)在业绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交易(yì)。

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