近期市(shì)场风向变动，北向资(zī)金调仓换股，外资(zī)基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金开始(shǐ)行动。透露什(shén)么信(xìn)号？我(wǒ)们(men)一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱乐(l维多利亚的秘密什么档次，维多利亚的秘密算什么档次è)、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁(níng)德时代80％。“施(shī)罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金大(dà)中华和施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材(cái)料(liào)中并未解释为何(hé)基金(jīn)在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国(guó)新(xīn)能源车产业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一(yī)是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是技术(shù)自主(zhǔ)可(kě)控；三是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化(huà)的影响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变得越(yuè)来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个(gè)方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供了(le)重要(yào)的机会。中国在电(diàn)动(dòng)汽车价值链的供应(yīng)方面(miàn)是全球(qiú)的领导者，同时(shí)中国对成品车辆的需求方面也占据(jù)重(zhòng)要地(dì)位。可能很(hěn)多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电动(dòng)汽车(chē)中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是(shì)全球电动车基(jī)础设(shè)施(shī)最(zuì)完(wán)善的国家之一(yī)。以(yǐ)充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国(guó)平均一个公共(gòng)充(chōng)电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公(gōng)司正在在各自的领域中建立(lì)主导(dǎo)地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车(chē)中用于电池和电机温控的(de)关键组(zǔ)件的(de)生产商。该公(gōng)司在空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的(de)份(fèn)额，并在电动汽(qì)车阀门行(xíng)业(yè)拥有超过90％的(de)市场份额。客户(hù)包(bāo)括(kuò)特斯(sī)拉等全球电(diàn)动(dòng)汽车(chē)专(zhuān)家以及(jí)福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围(wéi)内继续(xù)占据市(shì)场份额——在法(fǎ)规的支持(chí)下，该(gāi)公司的增长潜(qián)力是(shì)可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安联(lián)神州A股(gǔ)基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其(qí)余(yú)公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份(fèn)额超40维多利亚的秘密什么档次，维多利亚的秘密算什么档次％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动力电池企业实(shí)现装车配套，较(jiào)去年同期增加(jiā)2家。但是排名(míng)前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动力(lì)电池企(qǐ)业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较(jiào)高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽(qì)车动力电池(chí)产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一(yī)季度实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北(běi)向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入(rù)榜首。北向资金净流入较多的其(qí)它(tā)个股还包括宁德(dé)时代、工(gōng)业富联(lián)、贵(guì)州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业(yè)银行(xíng)、紫金矿业(yè)、建设银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流(liú)出较(jiào)多的个股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财(cái)富(fù)、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的(de)外(wài)资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因(yīn)为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢(huān)迎(yíng)；动力(lì)电(diàn)池的企业(yè)发(fā)展与(yǔ)政府的脱(tuō)碳计划是一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示(shì)，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的(de)电(diàn)池技术出(chū)现(xiàn)，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电(diàn)池成本下降(jiàng)，宁德(dé)时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商的(de)关系若不能维系。这些(xiē)因(yīn)素都(dōu)会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断(duàn)。

　　但(dàn)并(bìng)非(fēi)所有的外(wài)资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰中国基(jī)金“安(ān)本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德(dé)时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一(yī)季度(dù)末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方(fāng)。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

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