今年以来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约(yuē)的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司(sī)严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的(de)是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的(de当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句)基(jī)金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销机构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据(jù)自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统(tǒng)，每年要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销售公司(sī)一年的(de)保有量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第(dì)一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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