民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的(huì)调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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