民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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