近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查，这是(shì)两天内第二(èr)家被要(yào)求自律调查的(de)大行(xíng)。今(jīn)年以来(lái)，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动自律调(diào)查(chá)，监管(guǎn)力度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具承(chéng)销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展自律(lǜ)调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房地(dì)产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名(míng)。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大(dà)连银行等(děng)多家机构存(cún)在债券(quàn)代持交(jiāo)易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的现(xiàn)券交易(yì)，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流(liú)于形(xíng)式(shì)，未有效评(píng)估交易合理性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买卖或做市(shì)等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易(yì)链(liàn)条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额(é)较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银(yín)行已被启(qǐ)动自(zì)律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务(wù)融资工(gōng)具(jù)发行定价严(yán)重偏(piān)离(lí)市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处(chù)四平市城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案(àn)件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规收(shōu)取发行人大(dà)额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度(dù)加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律调查和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型(xíng)机构(gòu)和54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业(yè)务，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资工具(jù)，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工(gōng)具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工(gōng)具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机(jī)构(gòu)在从(cóng)事相(xiāng)关业务(wù)过程中，务(wù)必(bì)牢一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者固树立市场责任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监管规定(dìng)和自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石机(jī)构(gòu)，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进(jìn)价格发现的重要作用(yòng)，应切实(shí)提升做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对(duì)《国际(jì)金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行(xíng)间交易(yì)商协会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券(quàn)承(chéng)销机(jī)构作为债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业(yè)银(yín)行特(tè)别是国有大行来说，也需(xū)要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生态。<一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者/p>

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