就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已经部分(fēn)获(huò全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词)利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了(le)英(yīng)伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资(zī)管机(jī)构(gòu)也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下，让英伟达(dá)的(de)股价(jià)如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然(rán)英伟达股价此后仍(réng)然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟(wěi)达作为底层(céng)算(suàn)力(lì)代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著(zhù)名(míng)投资估(gū)值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今(jīn)天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因(yīn)为(wèi)我(wǒ)无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增(zēng)加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续(xù)价值(zhí)的(de)绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入评级(jí)，比去年(nián)10月(yuè)给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔(ěr)街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟达(dá)目标股价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银(yín)行(xíng)策(cè)略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许还未结(jié)束。过去(qù)的泡沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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