民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天会反映(yìng)的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天g>第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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