看看周末有哪些(xiē)重要消(xiāo)息！

　　PMI拉(lā)响通胀升(shēng)温警报

　　标普全球周五(wǔ)公布(bù)的4月美国制造(zào)业Markit PMI意外(wài)重回荣枯分水岭50上(shàng)方，和服(fú)务业PMI均不降反升，分别创半(bàn)年和一年来新高，综合(hé)PMI超预(yù)期强劲(jìn)，创去年5月以来新(xīn)高。其(qí)中(zhōng)的分项指数(shù)释放价格压力再度升温的(de)警报信号(hào)：4月购进价格创去年11月以(yǐ)来新高，出厂价格创去年9月以(yǐ)来新高。

　　标普全(quán)球的经(jīng)济学家在(zài)点评PMI时警告，CPI可能上升，或者(zhě)至少一定(dìng)程度居高不下。PMI数(shù)据重燃价格压力的通胀(zhàng)担忧，数据公(gōng)布后，美(měi)股承(chéng)压下(xià)行，主(zhǔ)要美股指盘中(zhōng)集体(tǐ)下(xià)跌；美国国债价(jià)格跳水、收益率盘中拉升，对利率更敏感(gǎn)的2年期美债收益率一(yī)度较(jiào)日内低位回升10个基(jī)点；PMI公布(bù)前(qián)曾(céng)逼近周四(sì)所(suǒ)创一年来低谷的美元指数迅速抹平日(rì)内(nèi)跌幅转涨，刷新(xīn)日高。

　　在美联储官员最近一再(zài)表态支持继续加息后，黄金大幅(fú)回落(luò)，本月内首次收盘失守(shǒu)2000美元/盎司(sī)心理关口，连续第(dì)二周因周五回落(luò)而(ér)全周累(lèi)计由涨转跌；工业金属总体继续(xù)下挫，在中国公布3月精(jīng)炼铜产量同比(bǐ)增(zēng)长9％、增至创纪录高位后，市场(chǎng)开(kāi)始担(dān)心中国的进口(kǒu)铜需求，加之全(quán)周经济增(zēng)长前景的担忧，伦铜连跌3日，同样(yàng)3连阴的伦锌跌至(zhì)5个月低谷，伦(lún)锡虽然继续回(huí)落(luò)，但凭借(jiè)周(zhōu)一大涨，全周(zhōu)仍(réng)累(lèi)涨。原油周五反弹，但(dàn)经济前景的担忧压(yā)顶，未(wèi)能延续一(yī)个(gè)月来累计涨势，汽(qì)油全(quán)周跌幅(fú)更大，其受到美国能源部公(gōng)布(bù)上周库存不降反(fǎn)增打(dǎ)击。

　　通(tōng)胀严(yán)重！阿根廷中央银(yín)行加息300基点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷(tíng)中央银行(xíng)宣布将(jiāng)基准利率由(yóu)78％上(shàng)调至81％，加息(xī)幅度达300个基(jī)点，高于此前市(shì)场预期的200个基点。

　　这(zhè)是阿根廷(tíng)央(yāng)行今(jīn)年第二次(cì)大幅加息(xī)，今年3月，该行也同样加息(xī)了300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在去年，这家央行(xíng)也(yě)已经(jīng)经历了(le)多次(cì)加(jiā)息(xī)，总幅度(dù)达到了(le)3700个基(jī)点(diǎn)。

　　阿根廷(tíng)央行在周四的声明中表示，此次(cì)加息主要是(shì)由于3月(yuè)该国通(tōng)胀加剧(jù)，央(yāng)行(xíng)未来将继续监测物价水(shuǐ)平、外汇市场和(hé)货币(bì)总量变(biàn)化，以对利率政策(cè)做出进一步调整。

　　上周公布(bù)的(de)数据显示(shì)，阿根(gēn)廷3月(yuè)环比(bǐ)通胀(zhàng)率为7.7％，是(shì)近20年来(lái)的最高(gāo)环(huán)比增(zēng)速(sù)；同(tóng)比通胀率达104.3％。根(gēn)据通胀报告，在各类商品(pǐn)和服(fú)务中，餐厅酒店消费、服(fú)装鞋履和(hé)烟酒等同比价格变(biàn)化最(zuì)大，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育和交通运(yùn)输等方(fāng)面价格波动相对较小。

　　通(tōng)胀(zhàng)报告发布当天，阿根廷总(zǒng)统府发(fā)言人加芙列拉·塞鲁(lǔ)蒂表(biǎo)示(shì)，3月通胀(zhàng)严(yán)重主(zhǔ)要原因(yīn)包括国(guó)际大(dà)宗(zōng)商(shāng)品价格受俄乌冲突影响上涨(zhǎng)以及今年初阿根廷发生严重(zhòng)旱(hàn)灾等。另一项市(shì)场预期调查报告还显示(shì)，2023年阿(ā)根廷(tíng)通(tōng)胀率将达110％，而摩根大通认为这(zhè)一数字(zì)可能会达到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天气(qì)袭击，超1500万人面临严(yán)重(zhòng)雷(léi)暴风险

　　当(dāng)吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌地时(shí)间4月(yuè)21日，美国得(dé)克萨斯(sī)州在内的多个地区持(chí)续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷(léi)暴(bào)的风(fēng)险。风(fēng)暴预测中心表示，强雷(léi)暴(bào)会产(chǎn)生冰雹、狂风(fēng)和龙卷(juǎn)风等(děng)天气状况，得州沿海地区到密西西比河谷地区，以及俄亥(hài)俄河上游到(dào)五大湖地区将受(shòu)到影(yǐng)响，部分地(dì)区的洪水(shuǐ)威胁(xié)增加。得州圣安东尼奥国(guó)际(jì)机场和奥斯汀-伯(bó)格斯(sī)特罗姆国际机场20日晚上因天气状况而临时停飞。此外，俄(é)克拉何马州19日遭受龙(lóng)卷风侵袭，共造成3人死亡。俄(é)克拉荷(hé)马州州长凯文·斯蒂特(tè)宣(xuān)布该州部(bù)分地(dì)区(qū)进入紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网援引美联社报道(dào)，当(dāng)地时间20日，美国保守(shǒu)派电台主持人拉里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加2024年的美国总统竞选。

　　据(jù)美国(guó)有线(xiàn)电视新闻网（CNN）报道，在过去(qù)的几(jǐ)十年里，埃尔德一直在(zài)媒(méi)体行(xíng)业工作，1993年(nián)，他开始主持自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守(shǒu)派中拥有了一批追随者。

　　低库(kù)存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货继续下(xià)挫，棕榈油主(zhǔ)力跌幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油主力(lì)收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主(zhǔ)力收盘于7550元/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年(nián)新低(dī)。

　　申银万(wàn)国期货油脂分(fēn)析师聂波表示，一(yī)方面，原油下跌较多(duō)，市场重回原油需求逻辑，美国经济数据较差，市(shì)场预期经济衰退，另外5月可能(néng)再度加息(xī)。另一方面，国(guó)内经济处于弱复苏状态，油脂实际消(xiāo)费偏(piān)弱。

　　据聂波(bō)介绍，2月印尼棕榈油产量环(huán)比减(jiǎn)少0.26％，减(jiǎn)幅低于历(lì)史(shǐ)均值7.7％，2月印尼降雨(yǔ)偏少，产量恢复(fù)潜力高(gāo)。2月出口(kǒu)环比减(jiǎn)少1.56％至290万吨(dūn)，出口减(jiǎn)幅同样小于历史月均8.65％的减幅。2月份(fèn)国际豆棕FOB价差还在(zài)200美元/吨以上(shàng)，促进棕(zōng)榈油(yóu)出口，但是由于2月工作日少，假期多，最终(zhōng)数量出(chū)现下滑。2月印(yìn)尼(ní)棕榈(lǘ)油表观消(xiāo)费略增至181万吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的(de)81万吨，食用和化(huà)工消(xiāo)费(fèi)增加2万吨(dūn)至(zhì)99万吨。年初以来，印(yìn)尼(ní)生(shēng)物柴油(yóu)生(shēng)产需要补贴(tiē)，1—2月(yuè)月均产量低(dī)于110万千(qiān)升（2023年目标(biāo)1315万千升(shēng)），生柴端的(de)需(xū)求驱(qū)动暂时略弱。2月底印尼棕榈(lǘ)油库存下(xià)滑(huá)至264万吨，库(kù)存偏低。马来西亚(yà)3月(yuè)底棕榈油库存同样偏低，导致近(jìn)月产地(dì)报价相对(duì)内盘偏强，近月进口倒挂较多，远(yuǎn)月倒(dào)挂(guà)少，4月到港(gǎng)预估17万吨(dūn)，数(shù)量少，国内持续去库存，棕榈油(yóu)5—9月(yuè)差走扩至500元/吨以上，而豆油套利(lì)盘压力更大，豆棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月前(qián)20日马印两国旱季明显(xiǎn)，4月下旬印尼(ní)部分地区降雨略偏(piān)多，总体利于产量恢(huī)复，近期棕榈果(guǒ)价格下跌(diē)也侧面验证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提(tí)高产量，国际豆(dòu)棕(zōng)价差(chà)跌入负值，印度(dù)还(hái)有毛豆油和毛葵(kuí)油各(gè)200万吨的免税额(é)度，斋月后通(tōng)常是需求淡季(jì)，最近印度(dù)也取消了棕榈(lǘ)油订单。因此，短期(qī)棕榈油低库存(cún)支撑(chēng)价格，但中长期(qī)产地(dì)累(lèi)库可能(néng)性(xìng)较大。”聂波说。

　　银(yín)河期(qī)货油(yóu)脂(zhī)油(yóu)料分析师陈界正告诉期货日报(bào)记者，虽然(rán)近端因为斋月的原因(yīn)，GAPKI数据以及马来的MPOB数据(jù)的超预期(qī)去库继续支撑近(jìn)月价格，但是(shì)2月(yuè)印(yìn)尼产量(liàng)位于历(lì)史(shǐ)同(tóng)期最高位，且未(wèi)来产区产量季节(jié)性恢复，国(guó)内、印度高库存，欧盟进(jìn)口受到(dào)菜油供应压力的抑制，远端的(de)产区产(chǎn)量恢复以及出口(kǒu)走弱(ruò)较为明显，预(yù)计4—6月份(fèn)将不断(duàn)累库。且豆(dòu)棕FOB价差已经转负(fù)，POGO价差走高(gāo)至200美(měi)元以上，巴西大豆(dòu)的集中出(chū)口(kǒu)，使得国际豆油(yóu)的供应愈发充足，国(guó)内消费以(yǐ)及印度消(xiāo)费暂无明显增(zēng)量，因(yīn)此，当前棕榈油远端继续维(wéi)持逢高(gāo)空配思(sī)路(lù)。

　　国内方面，陈界(jiè)正分析称，当前(qián)国内库(kù)存(cún)较高，产区库存(cún)较(jiào)低，国内棕榈油盘面偏弱(ruò)，因(yīn)此马(mǎ)盘涨幅明显大于国内，远月进(jìn)口(kǒu)利润倒挂(guà)维持在-300附近。但是4月18日给出了进口利润(rùn)，新(xīn)增8—9月买船6船。海关数据显(xiǎn)示，3月份全国共进口(kǒu)24度39万吨。近(jìn)期消费疲(pí)软，去库不(bù)及预期，终端消费(fèi)仅为弱(ruò)复苏，虽然(rán)短(duǎn)期将会逐步去库(kù)，但未来(lái)产区压力逐步体现，预计进口利润(rùn)将会逐步修复，国内也将会不断(duàn)买船(chuán)，基差因此滞(zhì)涨回(huí)调(diào)。

　　“此外，现货(huò)市场人(rén)气一般，成交不多，但(dàn)是到船迟(chí)滞，令港口去库存加(jiā)快，基差暂(zàn)稳(wěn)。由于4—5月份(fèn)买船(chuán)到港(gǎng)较(jiào)少，上周(zhōu)港口库存继续小幅去库(kù)，现为81.3万吨左右，下(xià)周预计(jì)继续去库。后续需继续关注实际消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨(zhǎng)驱动

　　本周，欧洲菜油价格再(zài)度开启(qǐ)反弹，多个国家禁(jìn)止(zhǐ)乌克(kè)兰(lán)出(chū)口粮食，价格冲(chōng)击减弱，进(jìn)口加拿大菜籽榨利同样(yàng)亏损，菜豆(dòu)油(yóu)2309价(jià)差扩大至800元/吨左(zuǒ)右，华东地区(qū)三(sān)级菜油和一级大豆油现货价差也扩(kuò)大(dà)至240元/吨左右，但是自从菜豆油现货(huò)价差由负转正(zhèng)后，菜油成(chéng)交再度冷(lěng)清(qīng)。

　　国泰(tài)君安期货农产品分析(xī)师(shī)傅博表示，目(mù)前来(lái)看，菜油仍然(rán)缺乏上涨的驱动(dòng)。随着菜(cài)油现货价格跌至比豆油(yóu)便宜，以及目前(qián)菜油的累库程度还算正常，菜油的利空阶段性算是(shì)交易充分了。但是，菜油的基本面并未(wèi)转好。

　　“多个国家生物柴(chái)油(yóu)政策(cè)执行不及预期，对于植物油消费增速不会(huì)像之前那么高(gāo)。欧洲菜籽将(jiāng)于6月(yuè)开始收割，7月出口开始(shǐ)增(zēng)多，增产背景下可能再度对价格产(chǎn)生冲击。”聂波(bō)说。

　　陈(chén)界正(zhèng)分析称，从(cóng)国内的情况来看，菜油从(cóng)2月中旬到(dào)现在已经(jīng)拍储了3.8万(wàn)吨(dūn)。受到菜籽集中到港(gǎng)的影响，上周(zhōu)压榨量(liàng)为10万吨，预计后续继(jì)续维(wéi)持高位运行。因为(wèi)进口(kǒu)菜油到港，以及压(yā)榨厂开机，预计后续库存将开(kāi)始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以(yǐ)上，未来整体的菜籽(zǐ)供应仍偏宽松(sōng)。菜油(yóu)港口(kǒu)库存上周继续(xù)大幅累积，现为(wèi)33.4万(wàn)吨，预计下周(zhōu)将会(huì)继续累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每个月(yuè)的菜籽进(jìn)口量要(yào)比3—6月少，但是每(měi)个月维(wéi)持(chí)在(zài)24万吨以上(shàng)的(de)水平，而且菜油(yóu)进口量预(yù)计会(huì)维持高位，特别(bié)是6—7月份的菜油进口(kǒu)量预(yù)计偏(piān)大。此外，澳洲菜籽的进口(kǒu)仍然(rán)是个未知数(shù)，总体(tǐ)来(lái)看(kàn)，菜(cài)油(yóu)的(de)供应并没有(yǒu)大幅收缩的预期。同(tóng)时，菜(cài)油(yóu)的需(xū)求还受到棉油、玉(yù)米(mǐ)油等其他(tā)小油种的影响，菜油价格需要保持竞争(zhēng)力，要维持和豆油的低价差来刺(cì)激需求(qiú)。”傅(fù)博说(shuō)。

　　展望后市(shì)，陈(chén)界正认(rèn)为，前(qián)期菜油的(de)进口盘面利润打(dǎ)开，未来菜油(yóu)将不断(duàn)到港。欧洲受到菜油(yóu)供应压(yā)力(l吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌ì)的影响，现货价(jià)格维持弱势，进(jìn)口(kǒu)端(duān)带动(dòng)国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢复格局较(jiào)为(wèi)明确，后期国内的供应也(yě)会愈发宽松。近端(duān)菜(cài)油(yóu)继续维持逢高抛空的(de)思路(lù)。后续需(xū)要(yào)重点关注加拿大(dà)新一季(jì)菜籽播种生(shēng)长情况。

　　傅博提示，一方面，要关注(zhù)国际市场的菜(cài)籽和菜油供应情况(kuàng)，关(guān)注是否(fǒu)会(huì)有新(xīn)增供(gōng)应或者上游成本端的(de)变化因素的影响；另一(yī)方面，要(yào)关注国内(nèi)菜油(yóu)的累(lèi)库(kù)情况和(hé)国内豆油的(de)价格，预(yù)计(jì)接(jiē)下来一段时间，国内(nèi)菜油价(jià)格会(huì)跟随豆油价格波动。

　　供需(xū)格(gé)局变(biàn)化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周初(chū)市场还在(zài)担忧进口(kǒu)大豆CIQ事件导致周度压榨(zhà)偏(piān)低(dī)，4月19日华南油厂恢复开机，20日(rì)后其他地方(fāng)油厂也在陆续恢复，下周开始周度压榨(zhà)量明显增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下旬到7月上(shàng)旬，预(yù)计大豆到港(gǎng)量(liàng)接近3000万吨，几乎是(shì)历(lì)史同期最高的(de)进口量，所以预计大豆压榨量将从目前的150万(wàn)吨/周大幅回(huí)升至(zhì)180万—200万(wàn)吨/周，对应的豆油供应量将从每周的28.5万吨(dūn)增加到34万—38万吨，并且可能将持续2个(gè)月(yuè)以上。

　　“随着大豆(dòu)不(bù)断过关，部分工厂预计逐步恢复开机(jī)。当前已公布拍(pāi)储(chǔ) 17.7 万吨(dūn)。上周压榨(zhà)量为(wèi)147万吨左右，压榨(zhà)量较(jiào)上周提(tí)升较多(duō)。由于部分工厂仍处于缺豆停机状态，预计短(duǎn)期开机继续(xù)位(wèi)于(yú)低位，下周开机预计将会(huì)继续恢复(fù)提升。上周库存小幅累库，现为(wèi)60.17万吨，维(wéi)持(chí)在历史同期低(dī)位(wèi)，预计下(xià)周将会继续(xù)累库。现货市场乏善可陈，预(yù)计本周全国(guó)大豆压榨(zhà)量将(jiāng)升至150万(wàn)吨，豆油(yóu)供应紧张情(qíng)况有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注(zhù)意的是，豆(dòu)油的需(xū)求并不(bù)乐观(guān)。傅博表示，目前(qián)，豆油现货(huò)价格(gé)比棕(zōng)榈油和菜油价(jià)格(gé)贵，随(suí)着华东(dōng)、华北地区温度升高，棕榈油对豆(dòu)油的消费替代增加，西南地区菜油对豆油的替代正在发生。一些食品(pǐn)加工、饲料等领域的豆(dòu)油需(xū)求也会因为豆油价格过高而(ér)减少。

　　“豆(dòu)油(yóu)需求暂(zàn)乏亮点，下游(yóu)节前(qián)备货(huò)不(bù)积极，贸易商采购心态谨慎(shèn)。预计 5月上旬供应将会逐步转向宽(kuān)松转(zhuǎn)变。后期需要重点关注南国内大(dà)豆到港通关以(yǐ)及整体的开机情(qíng)况。新一季美豆(dòu)的播种(zhǒng)生长情况将(jiāng)决定(dìng)豆油(yóu)盘(pán)面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博(bó)认为，供应增(zēng)加而需(xū)求偏(piān)弱，再(zài)加上(shàng)进(jìn)口大豆成本(běn)下(xià)行，豆(dòu)油基本(běn)面从目前(qián)的低库存、高基差，转变为累(lèi)库加基差下行的预期，即豆油(yóu)的基本面转差。而同时(shí)，4—6月份的(de)棕榈油是降库预期，菜油前期(qī)已经对自身(shēn)的(de)供应压力进行了一波交易，目前走势跟随豆油波动(dòng)。因此，阶(jiē)段性(xìng)来看(kàn)，供应的(de)边际变(biàn)化和需求预期都预示豆油(yóu)可能是未来一段时间三大油脂(zhī)中最(zuì)弱(ruò)的。

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