在“扶优限劣”的(de)基本方(fāng)针下，私募基金行业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投(tóu)资基(jī)金业协会(huì)网站(zhàn)披露的(de)一则公告显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专(zhuān)业化运(yùn)营(yíng)原则等四项违规行为。根据相关(guān)规定，协(xié)会拟对雪杉基金(jīn)公开马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案(àn)六个月；对时任(rèn)雪杉基金合规风控负责(zé)人的(de)黄某公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为

　　雪杉(shān)基(jī)金被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金(jīn)业(yè)协会网站披(pī)露(lù)了一则纪律处分(fēn)事先告知书送达(dá)公告。经(jīng)查，深(shēn)圳雪(xuě)杉基金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人员黄(huáng)某应当对此承担法(fǎ)律责(zé)任，协(xié)会拟对(duì)其作(zuò)出纪律(lǜ)处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与上海阿杏达(dá)成《业务(wù)合(hé)作协议(yì)》，由(yóu)债券发行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该(gāi)产(chǎn)品通(tōng)过深圳雪杉(shān)在管(guǎn)产品“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基(jī)金(jīn)”最终投向指定债券产品(pǐn)。其(qí)二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集团(tuán)有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号私募证券投资(zī)基金”，并由该(gāi)产品购(gòu)买指定债(zhài)券。以上(shàng)行为不符(fú)合(hé)私(sī)募基金管(guǎn)理人专(zhuān)业(yè)化(huà)运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联(lián)交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上海映雪投资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募(mù)基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期(qī)间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉董事长(zhǎng)郑宇为上海(hǎi)映雪执行(xíng)事务(wù)合伙(huǒ)人、实际(jì)控制(zhì)人，上(shàng)述交易构成(chéng)关联交易，但深圳(zhèn)雪(xuě)杉未(wèi)向投(tóu)资(zī)马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么者进行(xíng)明确(què)、充分(fēn)地(dì)披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓(tuò)展、投资运营、财务等(děng)岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深(shēn)圳雪(xuě)杉合(hé)规风(fēng)控负责(zé)人，应当对发生在各自(zì)任(rèn)职期间公司的(de)违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据相关规(guī)定，协会拟对深(shēn)圳雪(xuě)杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不是(shì)雪杉基金首(shǒu)次遭监管(guǎn)处(chù)罚。2022年(nián)6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉基金在(zài)从事(shì)私(sī)募基(jī)金业(yè)务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取(qǔ)问(wèn)卷调查等方(fāng)式对个别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担(dān)能力进行(xí马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么ng)评估、未按(àn)照(zhào)合同(tóng)约定如实向投资者披露可能影响投资者合法权益的重(zhòng)大信息等情形(xíng)。依据《私(sī)募管理办法(fǎ)》第三十(shí)三条规定，决(jué)定(dìng)对其采取出具(jù)警示函的行政监管措施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成(chéng)立(lì)于2015年，注册资本(běn)为3250万元(yuán)，机构类型为(wèi)私(sī)募证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管(guǎn)理规模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前(qián)雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲培(péi)欣，合规(guī)风控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资为(wèi)雪(xuě)杉基(jī)金的股(gǔ)东(dōng)，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金(jīn)还(hái)有(yǒu)一家关联公(gōng)司为(wèi)深圳市塔门(mén)投资管理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为(wèi)私募股权(quán)、创业(yè)投资基金管理人。

　　雪杉(shān)基金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉基金还(hái)在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境内(nèi)平台(tái)的(de)跨境协同效(xiào)应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定资(zī)产的(de)投资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观(guān)经济和估值指标，以(yǐ)分析并提取经济周(zhōu)期中的趋势性(xìng)行业和(hé)事(shì)件以(yǐ)最大化(huà)投资上(shàng)行收益(yì)，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和内在价(jià)值(zhí)分析体(tǐ)系，以更好锁定投资的下(xià)行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网(wǎng)的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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