今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全(quán)行业所有基(jī)金经(jīng)理关注，而(ér)公(gōng)募基(jī)金2023年一季(jì)报揭开了基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极(jí)回(huí)报基(jī)金，一季度主要投资在人(rén)工(gōng)智(zhì)能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场(chǎng)机遇(yù)实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年(nián)以来(lái)业绩最领先的主动权(quán)益基(jī)金。同时(shí)，较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也(yě)吸引了多(duō)位明星基金经理(lǐ)的关(guān)注目(mù)光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治宇(yǔ)就在一季报(bào)表示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱(bào)人工(gōng)智能(néng)

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工智(zhì)能板块的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓(zhuā)住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金蔡(cài)嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积(jī)极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金(jīn)，最新观(guān)点备(bèi)受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的(de)行(xíng)业，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结合(hé)自身业务(wù)的人工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在(zài)产业(yè)端的积(jī)极(jí)布局(jú)，人工智(zhì)能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报(bào)基金一(yī)季度主要投资(zī)在(zài)人工智能领(lǐng)域，算法、应(yīng)用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较(jiào)大幅(fú)度(dù)的调整。相较去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在(zài)其前(qián)十大重(zhòng)仓股之列(liè)外，其他重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进(jìn)了长川科技、华海(hǎi)清科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波(bō)龙(lóng)。

　　其(qí)重(zhòng)仓股不(bù)少在2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的头(tóu)号重仓股(gǔ)中微公司，截至4月(yuè)21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内(nèi)拥(yōng)有(yǒu)超100％的(de)涨幅，而华海清(qīng)科、拓(tuò)荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好(hǎo)的重仓(cāng)股推动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安(ān)积极回报(bào)并没有保持(chí)去年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三(sān)、四季度基本保持在90％以上(shàng)的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末(mò)分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的另外一只基金诺(nuò)安成长并没有太大(dà)变化，前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)相较去(qù)年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即(jí)将到来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈(tán)及芯(xīn)片板块的两大细分领(lǐng)域，在一季度都到了临(lín)近拐点的阶(jiē)段(duàn)。

　　首(shǒu)先是(shì)芯(xīn)片设计板块，从2021年四(sì)季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下(xià)帷(wéi)幕(mù)，在今年(nián)一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂(chǎng)商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平见(jiàn)底。伴(bàn)随(suí)着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时(shí)我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了(le)突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来最(zuì)强的产(chǎn)业(yè)趋(qū)势。海外引领，从算法大(dà)模型(xíng)持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。而算(suàn)力几何级(jí)的增(zēng)长(zhǎng)和边缘侧(cè)硬件的拉(lā)动，都(dōu)是未来(lái)芯(xīn)片需(xū)求的重要增长。新(xīn)需(xū)求将让芯片周期(qī)拐(guǎi)点提前(qián)到来(lái)。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要板块(kuài)是芯片(piàn)设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半(bàn)导体出(chū)口新法案对(duì)我国(guó)晶圆(yuán)厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面(miàn)加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面在国内设备(bèi)没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先(xiān)进制程(chéng)。虽然美国(guó)的(de)制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造成了(le)一(yī)定的影响，但是(shì)另外一个角度(dù)看，芯片设备的国(guó)产化率却取得了(le)突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周(zhōu)期(qī)的(de)大背景下(xià)，国(guó)产替代进(jìn)程(chéng)加速对设备材料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很(hěn)可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模(mó)也出(chū)现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业绩还(hái)是受到(dào)4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等领域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超(chāo)过(guò)72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的(de)业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴(bào)增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回(huí)报去(qù)年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度(dù)末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一季度的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来自于(yú)投(tóu)资(zī)者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺(nuò)安积极回报基金的话题也(yě)屡(lǚ)见报端，成为基民热议(yì)的(de)话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以(yǐ)及投资者(zhě)申购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)5只基金在一(yī)季度规模均出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同(tóng)样(yàng)规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基(jī)金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增(zēng)长到(dào)一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一(yī)季度末(mò)“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金分管(guǎn)投研的副总，市(shì)场上管理规(guī)模超过700亿(yì)的基金经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季度调仓换股方向(xiàng)也(yě)受到(dào)市场关注。

　　从最新一季报披(pī)露(lù)情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导体及光(guāng)模块相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)，他也(yě)坦言在一(yī)季度主要对对人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润基金一季(jì)度(dù)新进(jìn)了海康威视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防龙头(tóu)——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等(děng)多(duō)类产品。在4月(yuè)15日(rì)发布(bù)的《投资者(zhě)关系活动记录表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术(shù)对(duì)海康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务(wù)是为云计算和人(rén)工智能领域提提(tí)供以(yǐ)芯片为基础的解决方案(àn)，目(mù)前主要产品包括内存(cún)接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也(yě)是全球布局、国内领先(xiān)的无晶圆半导体系(xì)统设计(jì)厂商。

　　作为数据(jù)中心光模块供应(yīng)商(shāng)。截止(zhǐ)4月(yuè)21日(rì)，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极(jí)加仓(cāng)，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个(gè)多亿(yì)，直接(jiē)买进第七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业在内的四(sì)只个股(gǔ)在一季度退出(chū)兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的(de)另外一只可(kě)投港股的兴全合宜(yí)基金(jīn)在一(yī)季度除了加仓半导体等(děng)板(bǎn)块之外(wài)，互联网板块中的腾讯控(kòng)股也是其(qí)主(zhǔ)要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随着各种风险因(yīn)素减弱，一(yī)季度A股市场上证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数(shù)上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多(duō)，A股板块分(fēn)化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子版块带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头(tóu)的“中特估(gū)”、半导体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基(jī)金(jīn)报(bào)告(gào)期内维持了较高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投资(zī)性价比的(de)优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力在当年(nián)弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招(zhāo)商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的基(jī)金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓来看，一(yī)季度末该基金(jīn)股票市值(zhí)占(zhàn)基金总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最(zuì)高值，显示(shì)出一种积(jī)极的态度(dù)。从该基(jī)金2022年中(zhōng)报、三(sān)季报(bào)、年报来(lái)看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例(lì)有(yǒu)所降低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有所提(tí)升。数(shù)据显(xiǎn)示，招商核心竞争力配置中国大陆、中国(guó)香港股(gǔ)票市值占基金(jīn)净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数(shù)据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来(lái)看，没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩重点布局(jú)了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康持(chí)有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服(fú)务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)，通威股份、希望教育、中航光电则退出前(qián)十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报(bào)中写道，一季度初期，我们(men)基于对经济复(fù)苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主要减持了经济复苏(sū)敏感度相对较高的(de)部分(fēn)制造(zào)业，增(zēng)持了计算机、大众消费品等(děng)行(xíng)业，同时，我们(men)亦在一季度(dù)末期逐步逢低(dī)增持了(le)港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计算(suàn)机等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽(suī)然创(chuàng)造了一定的超额收(shōu)益，但市场的博弈程(chéng)度超出了(le)我们的预期，导致对部分行业的(de)定(dìng)价出现(xiàn)了较为显著的(de)偏离。我们将(jiāng)基于中长期的行业(yè)研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩