今年(nián)以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发(fā)布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基(jī)金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出(chū)系统维(wéi)护(hù)成(chéng)本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对(duì)基(jī)金(jīn)公司(sī)的投研(yán)能力，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋(qū)势。日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思p>

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势(shì)继(jì)续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有规模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数(shù日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思)量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基(jī)金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三(sān)方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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