5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超(chāo)千(qiān)亿元人民币的对冲基金机构，亦是(shì)内地少有的进行大(dà)手笔持有(yǒu)美股的(de)买方机(jī)构(gòu)之一，景林的动向受到(dào)了市场魏承泽作品集 魏承泽一类的作者广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景(jǐng)林资(zī)产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场持有34家上市(shì)公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的在总市(shì)值中的占比(bǐ)下(xià)降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓5只股(gǔ)票，分(fēn)别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景(jǐng)林资产(chǎn)一(yī)季度(dù)前五大(dà)卖(mài)出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别(bié)为：拼多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较上季度持(chí)仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景林连续(xù)三个季度增(zēng)持(chí)拼多(duō)多(duō)。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二(èr)、三、四季度(dù)分别(bié)上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多(duō)的上涨势(shì)头在今年2月初便戛然而止了(le)，景林资(zī)产在此前“越跌(diē)越买”的策略奏效(xiào)后，或许(xǔ)在股价(jià)“掉头”之际(jì)进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建仓(cāng)的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大重(zhòng)仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重点加仓教(jiào)育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环(huán)比(bǐ)去年(nián)底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还(hái)建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期末持股数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教育个股股(gǔ)价(jià)均(jūn)处(chù)于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林(lín)资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的用(yòng)户对(duì)“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜力(lì)挖(wā)掘、提升综合能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于(yú)稳定，但过程中很多公(gōng)司(sī)退出离开(kāi)，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多(duō)年积累的口碑(bēi)和公信力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依(yī)然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的(de)留学等业务恢复增(zēng)长，同时(shí)素质(zhì)教育、直播电(diàn)商业务等(děng)新业务成为新的增长驱动力(lì)。且(qiě)公司的利润和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资(zī)金充足，当时的估值(zhí)下有足够的安全边际。在过去(qù)几个季度的财(cái)报中，我(wǒ)们看到(dào)了相关的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值(zhí)得(dé)一提的(de)是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但(dàn)是标(biāo)的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林(lín)资(zī)产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会公开资料(liào)显示(shì)，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大(dà)举买(mǎi)入近156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点方向，中特估支线(xiàn)也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市(shì)场第二(èr)大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估仅热闹(nào)了一两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数(shù)据信息罗列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个(gè)交易日成(chéng)交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周(zhōu)四便陡(dǒu)然跌破万(wàn)亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn魏承泽作品集 魏承泽一类的作者)。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要(yào)原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅(fú)低(dī)于预(yù)期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数的异(yì)常，因(yīn)而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月(yuè)信(xìn)贷(dài)则是明显跌落，而(ér)今(jīn)年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落(luò)再度成为(wèi)信贷回(huí)落(luò)的主(zhǔ)要(yào)原因。而企业中长期贷款继续保持同比多(duō)增(zēng)，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下(xià)旬票据利率先下后上(shàng)，并不意(yì)味着贷(dài)款好转了(le)，主要因为(wèi)今年国(guó)股行NIM和营收压(yā)力很(hěn)大，一直(zhí)在压(yā)降票据(jù)等低效资产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要(yào)接近(jìn)零利率(lǜ)了(le)，信(xìn)贷再度出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)魏承泽作品集 魏承泽一类的作者能仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好起来，必然要(yào)让(ràng)大家看到宽(kuān)信用(yòng)的(de)信号(hào)出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈(yì)的背(bèi)景不改，而(ér)两大(dà)主线人工智能(néng)和中(zhōng)特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未(wèi)有增量资金(jīn)进场的(de)情况之下，再(zài)想(xiǎng)继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见(jiàn)的(de)在深夜抒发(fā)感想。大谈公(gōng)募基金经理的(de)难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰(hōng)当下市场投机(jī)之风大(dà)盛，认为当下市(shì)场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信，这不(bù)仅仅(jǐn)只是但(dàn)总一(yī)个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着红红火火，但很多投(tóu)资者(zhě)都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公(gōng)募基金经理(lǐ)更是有苦(kǔ)难言，市场上大热的人(rén)工智(zhì)能(néng)，游(yóu)资炒作(zuò)的“星辰大(dà)海”，根(gēn)本不符合他们的机构审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根(gēn)本就是绕(rào)着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 魏承泽作品集 魏承泽一类的作者