大家(jiā)好，简单看一(yī)个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨(tǎo)论(lùn)一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海富通股(gǔ)票混合(hé)来看(kàn)，截至去年年底，持仓(cāng)基本为新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结果到了(le)今年(nián)一季度末(mò)，已经基(jī)本清(qīng)仓(cāng)了(le)新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基(jī)本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总(zǒng)体把握(wò)住了市场的(de)节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较(jiào)好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投资机会(huì)，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显(xiǎn)的超额(é)收益。

　　另(lìng)外，他称，中国(guó)特色估值体系所(suǒ)代表的传统(tǒng)实体行(xíng)业(yè)正(zhèng)在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票(piào)混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品今(jīn)年(nián)以来(lái)均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后(hòu)市(shì)怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高度(dù)依(yī)赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报(bào)的(de)特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设备及新能源，持续约28个交易(yì)日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会(huì)有(yǒu)一(yī)波明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可(kě)控(kòng)等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增(zēng)加、订单增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板块(kuàimine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语)或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本(běn)形(xíng)成。本次大幅调(diào)整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极(jí)值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或(huò)代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语