AI板块成(chéng)为2023年(nián)最火(huǒ)爆的(de)板块，吸(xī)引人(rén)全市场的(de)目(mù)光。

　　随之(zhī)而来的是(shì)，不仅不少上(shàng)市公司宣(xuān)布(bù)试水人工智能(néng)、基(jī)金经(jīng)理开(kāi)始布局AI概念(niàn)，也(yě)有基金公司(sī)尝试以AI试水投资(zī)者关系管理，更有基(jī)金(jīn)经理尝试(shì)用AI撰写季(jì)报(bào)！

　　引起市(shì)场关注的(de)是(shì)，此次公(gōng)募基金2023年一季度(dù)报中(zhōng)，无论(lùn)是(shì)成长派、还是价值(zhí)派，众多基金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金(jīn)经理均认可AI所(suǒ)带来的(de)颠覆性(xìng)影响，并(bìng)看好其中长期(qī)投(tóu)资(zī)价值，但是(shì)对于短期(qī)人工智能极致(zhì)行情演绎下(xià)，也有基(jī)金经理对AI保留了(le)一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布2023年一季报，引人(rén)关注的是，季报(bào)中部(bù)分内容使(shǐ)用(yòng)了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道(dào)，这(zhè)段(duàn)AI生成的(de)内容阐述了人工智(zhì)能对各(gè)个行业(yè)的改变(biàn)，比如医疗、教育、工业(yè)生产、环境(jìng)保护和可持续发(fā)展，以及新能源开发和利用等领(lǐng)域。文中表示(shì)，人工智能(néng)领域的快速发(fā)展为全(quán)球(qiú)带来无(wú)数机(jī)遇和挑战，将极大(dà)地影响我(wǒ)们的生(shēng)活方式(shì)和社会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术的健康、可(kě)持续(xù)发展，需(xū)要建立(lì)完善的(de)法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在(zài)应(yīng)对挑(tiāo)战的(de)同时，也应抓住(zhù)人工智(zhì)能带来的机遇，共(gòng)同推动(dòng)这一领域的创新和(hé)发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金经(jīng)理王贵重在(zài)季报中也明(míng)确表(biǎo)示，产业(yè)方向上(shàng)，我们坚(jiān)定的看好人工智(zhì)能对各个行业的改变。他还专门谈(tán)及，一季度进(jìn)行了(le)一定比(bǐ)例的调仓，方向(xiàng)上主要是受益于人(rén)工智(zhì)能的(de)计算机(jī)和(hé)传媒互联网行(xíng)业(yè)。数字化的(de)核心逻辑(jí)是提(tí)高效率，而(ér)高质(zhì)量发展(zhǎn)的核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行(xíng)业(yè)的观点时，他针对半导体、数字(zì)化(huà)、互联网平(píng)台等提出(chū)自己想法。说到数字(zì)化时，表示其本质是利用技术的手段，提升(shēng)组(zǔ)织信(xìn)息计算、存储、传播(bō)的效率，这是一个(gè)长期向上(shàng)的类(lèi)消费行(xíng)业，在美(měi)国是一个和(hé)互联网行(xíng)业一样大(dà)规模的产业(yè)。在中国，依然处于产(chǎn)业(yè)的(de)早期，但是我们(men)可以看到疫情背景下，大家越(yuè)来(lái)越意识到数字化(huà)的重要性。而此轮数字化将会和人工(gōng)智能深度(dù)融合(hé)，也会给中国公司带来发展的机会。目前整(zhěng)个板块的(de)估值都(dōu)到了(le)历史最低的(de)水平(píng)。

　　此次是基金经理首次利用人工智能完成季报，也显示出人工智(zhì)能确实开始方方面面(miàn)开始影响(xiǎng)我们的生活、工作等，是(shì)一(yī)个历史性大(dà)浪潮。此前(qián)，也有基金公司积(jī)极拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金(jīn)投资者教育基地宣布成为百(bǎi)度(dù)文心一言首批生态(tài)合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将(jiāng)通过百度智能云接(jiē)入文(wén)心一言能力，致力于创新投资者关系管(guǎn)理(lǐ)新(xīn)模式，提升客户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派(pài)

　　都(dōu)积极(jí)布局(jú)AI领域(yù)

　　随着(zhe)人工智能成为(wèi)一(yī)季度(dù)市场热(rè)点(diǎn)，不(bù)少基金经理选择了积极参与(yǔ)布局(jú)，其(qí)中，除了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也不乏价值(zhí)投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱(yú)乐一季(jì)报可(kě)以看出，该(gāi)基(jī)金(jīn)一季度进行了一定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上主要(yào)是受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能的(de)计(jì)算机和(hé)传媒互联网行业(yè)。前十大重仓股中(zhōng)，除了海(hǎi)康威视、金山(shān)办(bàn)公，其余(yú)神州泰岳、吉比特等(děng)8只个股均(jūn)为一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报前十(shí)大重仓股

　　嘉实(shí)大(dà)科(kē)技研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产业方(fāng)向上，坚定(dìng)看好人(rén)工(gōng)智能(néng)对(duì)各个行业的改(gǎi三万日元等于多少人民币多少)变。

　　“我们(men)长期聚焦(jiāo)的三大需求就(jiù)是能源、信息、生命。从(cóng)而(ér)衍生(shēng)出看好的5大方向，半导(dǎo)体、数(shù)字化(huà)、新能源、互联(lián)网平台、创新(xīn)药。我们认为，各个细(xì)分(fēn)行业的(de)beta收敛之后，竞争力会重(zhòng)新成为最重要(yào)的增长要素。另外，我们依然旗(qí)帜鲜明的看好港股的机会，特别(bié)是软件和互联(lián)网领域的(de)机会(huì)。”王贵重(zhòng)表示(shì)。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长团队中，有(yǒu)不少基金经理明(míng)确看好人工智(zhì)能带来(lái)的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始增持软件，当时基本处于(yú)估值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置。他(tā)认为，行(xíng)业在(zài)信创、数字化、智能化等长(zhǎng)期需求刺激下将迎来(lái)3年以(yǐ)上的景(jǐng)气周期，也是为数(shù)不多(duō)处于(yú)成(chéng)长(zhǎng)前期、对标国(guó)际也还(hái)有巨大成长空间(jiān)的板(bǎn)块，长(zhǎng)期(qī)坚(jiān)定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开(kāi)新(xīn)一(yī)轮科技(jì)创(chuàng)新周期的序幕，带(dài)来(lái)以(yǐ)十(shí)年(nián)为维度(dù)的产(chǎn)业变革机会，同(tóng)时配合2023年一季度的复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科技(jì)板块(kuài)内(nèi)会持续有个(gè)股(gǔ)投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金经理姚(yáo)志鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人工智能和可再生能源将构成未来(lái)社会(huì)的基石(shí)。在当下，随着(zhe)经(jīng)济的企(qǐ)稳(wěn)和新人工智能浪(làng)潮的进入(rù)，未(wèi)来新的产业(yè)机会将进(jìn)入新一轮(lún)的爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一(yī)派。他在一(yī)季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的(de)进(jìn)展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动(dòng)的人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实(shí)现较大幅(fú)度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所管(guǎn)理的基金维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份新入兴全(quán)合(hé)润前十大重仓(cāng)股名(míng)单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出(chū)。其中，澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)，是2022年(nián)年末(mò)的0持(chí)仓，直(zhí)接(jiē)买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十(shí)大重仓(cāng)股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活在一季度也进行了调仓换股，提(tí)高TMT行(xíng)业(yè)结构占比，减(jiǎn)持(chí)地产、军(jūn)工比(bǐ)例(lì)，目(mù)前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看(kàn)，科(kē)大讯飞、三六零(líng)、金(jīn)山(shān)办公、中科曙光(guāng)等4个(gè)TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大重(zhòng)仓股之列(liè)，招商(shāng)蛇(shé)口、保(bǎo)利发(fā)展(zhǎn)退出十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季报前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表(biǎo)示，主要是基(jī)于对未来2年(nián)数字经济的看(kàn)好(hǎo)。随着人口老龄(líng)化与经(jīng)济发展模(mó)式转变，数据成为新(xīn)的生产(chǎn)要素，高质量发展的核心在(zài)于全要素生产(chǎn)率的提升，充分利(lì)用好(hǎo)云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具(jù)有较好的产业逻辑，通过(guò)信息技(jì)术全方位赋能传统行业，从(cóng)生产和(hé)服(fú)务端全面提升效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的通(tōng)信网络、算力、算法，以及多样(yàng)化的行业(yè)应(yīng)用(yòng)等，这是一个(gè)系统性工程，产业空间较大、持续(xù)时(shí)间较长，是未来具有成长性的行业(yè)之一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投(tóu)资(zī)部总经理陶灿管理(lǐ)的(de)基(jī)金(jīn)也重(zhòng)点布局了(le)TMT或(huò)人工智能相关(guān)板块。比如(rú)，建信智(zhì)能生活在一季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金融(róng)地产行业的(de)配置，增加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别(bié)是重点布局了(le)人工智能技术创新带来的相(xiāng)关产(chǎn)业趋势机会(huì)。

　　保留(liú)一(yī)份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在人(rén)工智能极致行(xíng)情演(yǎn)绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金三万日元等于多少人民币多少经理秦(qín)毅虽然在(zài)一季报中表达了对人(rén)工智能的重(zhòng)视(shì)，但一季度并未加入对于(yú)AI领域的(de)布局阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着(zhe)大模型路(lù)线的(de)成功，这(zhè)一成功(gōng)比之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现(xiàn)实意义，因为本(běn)次的人工智能的(de)应用领域得到了极大的拓展，模型具备(bèi)了强(qiáng)大的通用性。这属于科(kē)技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个行业将极(jí)大(dà)受益于这一技(jì)术的应用和普及。未来我们应该更加重(zhòng)视这一领域的研(yán)究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季(jì)度(dù)前十大(dà)重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投资理念的丘(qiū)栋(dòng)荣在一(yī)季报(bào)中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中也鲜(xiān)少见(jiàn)到对相关板块的布局。他表(biǎo)示，除复合(hé)国家安(ān)全自主可控和产业趋(qū)势(shì)外(wài)，今(jīn)年市场(chǎng)高度关注的以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的大模型技术，有望开启新一轮的科技创新周(zhōu)期，深入和广(guǎng)泛应(yīng)用，将对(duì)IT产(chǎn)业产生更(gèng)大(dà)、更持久的需求(qiú)拉(lā)动(dòng)，因(yīn)此，计(jì)算机、电子(zi)等偏成长行业的部分成长股是(shì)未来关注(zhù)的(de)方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经(jīng)理蔡丞丰(fēng)表示，他注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时(shí)抛弃(qì)了新能源板块的非理性(xìng)行为(wèi)，就如同去年三季度半导体及医(yī)药板(bǎn)块的抛售，反而造就(jiù)了难得的机(jī)会。“我们这时反而应(yīng)该加大对(duì)能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成(chéng)长基(jī)金经理孟(mèng)夏虽然(rán)也(yě)认(rèn)为，AI是不亚于互(hù)联网级别的技术(shù)要素革命，或许我们已(yǐ)经站在新一轮科技浪潮带来(lái)的(de)全球繁荣的开端。作(zuò)为成长投资者，会(huì)积极(jí)学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之(zhī)年能看到(dào)AGI通用人(rén)工智能的雏形。但她同时(shí)表示，也会努力在火热的行情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄别(bié)真正能(néng)够(gòu)兑现(xiàn)长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为(wèi)谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展(zhǎn)不会(huì)一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成板块后续波动。正因为此，他(tā)在去年三四季度(dù)布局了不少人工智能相关的(de)标的，在一季度对TMT板块有(yǒu)所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在的配置(zhì)大概率少(shǎo)于市场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目(mù)前(qián)TMT板(bǎn)块(kuài)的交易(yì)占比已(yǐ)经超过(guò)了40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高(gāo)代(dài)表了主线行情(qíng)的(de)确立(lì)，但我(wǒ)们还是认(rèn)为(wèi)太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退(tuì)。”李晓(xiǎo)星在银华(huá)心怡一季报(bào)中表示。

　　“一(yī)季(jì)度的市场走(zǒu)势再次(cì)佐证了一个道理(lǐ)，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是(shì)AI相关板(bǎn)块，这在今年初是想象不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后(hòu)来的疫(yì)情。”中(zhōng)泰资管基金经(jīng)理姜诚也在一季(jì)报(bào)中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或(huò)许是科技发展进(jìn)程中最重要的(de)事件(jiàn)之一，但要搞(gǎo)清(qīng)楚它对投(tóu)资有哪些影响却很难(nán)。利润在(zài)产业(yè)链不同环节(jié)之间将如何分配？市场(chǎng)当前认(rèn)为的受益环(huán)节是否能(néng)如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了(le)什(shén)么程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是(shì)很(hěn)容(róng)易让人兴奋、可(kě)细说起(qǐ)来又让人不明就里的(de)难题。谈(tán)资和(hé)投资(zī)之(zhī)间，隔着(zhe)一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的(de)价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的(de)投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 三万日元等于多少人民币多少