今年以来(lái)，美股科技板块持续上涨，多(duō)只(zhǐ)美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前(qián)20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多(duō)位(wèi)业内人(rén)士(shì)表示，今年美股科(kē)技(jì)反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大(dà)发展。当前，全球产业界和资本市(shì)场都在(zài)积极(jí)拥抱这新一(yī)轮(lún)的数字产业化变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收(shōu)益前35只产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半(bàn)导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别(bié)排在第27位和(hé)第35位，其余悉数为美股科(kē)技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广(guǎng)发(fā)全(quán)球(qiú)精选人民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一季(jì)度重仓持股情(qíng)况来看该产品主投美股(gǔ)科技(jì)股，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息(xī)技术行(xíng)业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超威(wēi)半导体，其中微(wēi)软持仓数量相(xiāng)较(jiào)于(yú)上期大幅增长78.18％。华(huá)夏(xià)全(quán)球科技先锋以30.52％的收益紧随(suí)其后，一季度该(gāi)产品重仓(cāng)持(chí)股(gǔ)了(le)英伟达、苹(píng)果、超威半导体(tǐ)、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广发(fā)纳(nà)斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科技(jì)A人民币(bì)、博时纳斯达克100美(měi)元(yuán)现汇等逾(yú)20只产品年内回报(bào)均超20％，这(zhè)些产品一部分(fēn)前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多是美(měi)股科技(jì)股(gǔ)，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主要(yào)权重股为美股科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基(jī)金经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现(xiàn)较好，也许更多(duō)受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引(yǐn)发的(de)人工智(zhì)能热潮推动(dòng)了美(měi)股大涨，AI概(gài)念今年以(yǐ)来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去(qù)年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指(zhǐ)出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重股为例，可以看到有很多(duō)和(hé)AI概念相关的(de)软硬件公司，今(jīn)年(nián)全球(qiú)AI应用热潮也都是由这些公司掀起和(hé)推动的(de)，这类人工智能(néng)股贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以(yǐ)及近7成(chéng)的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的全球(qiú)投资(zī)热浪全面席卷(juǎn)美(měi)股市场，引发了科技股的全面(miàn)看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二季(jì)度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概(gài)念(niàn)的火热，持(chí)续推动了(le)中美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数(shù)与(yǔ)量(liàng)化投资(zī)部基(jī)金经理万琼也认为，多(duō)只美(měi)股科(kē)技主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益亮眼，主要还是受益(yì)于今(jīn)年(nián)最(zuì)热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像(xiàng)纳(nà)斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基(jī)本(běn)囊括了美(měi)股绝大(dà)多(duō)数AI相关(guān)标的。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动估值提升

　　看好长(zhǎng)期(qī)投资(zī)价值

　　尽管年内美国科(kē)技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有(yǒu)震(zhèn)荡粤西是指什么地方，如本周5月23日美国三(sān)大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨(zhǎng)。英伟达、微(wēi)软、苹果(guǒ)等科技股股价也开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美股(gǔ)科技(jì)股震(zhèn)荡上(shàng)涨(zhǎng)的(de)走(zǒu)势(shì)，广发(fā)基金刘杰粤西是指什么地方表示，近期美国科技(jì)板(bǎn)块同时受到(dào)有利因素以及(jí)不(bù)利因素(sù)影响，其(qí)中，美(měi)股近期正经历着债务上(shàng)限谈判和美联储(chǔ)加息政策(cè)博弈带(dài)来(lái)的不确定担忧(yōu)，市(shì)场担心重演2011年(nián)美国违(wéi)约危机，当时时(shí)任美国总统奥(ào)巴(bā)马和(hé)众议院共和党人在(zài)最后一(yī)刻通过提高债务(wù)上限和(hé)削减赤字的(de)法案，勉强避免了一场灾(zāi)难，但由(yóu)此(cǐ)产(chǎn)生(shēng)的紧张局势引发全球(qiú)资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿债能力(lì)，投资人多半认(rèn)为美债(zhài)几近(jìn)零风险(xiǎn)。此外(wài)，美联(lián)储对于未来暂停加(jiā)息以及可(kě)能(néng)的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期走势也(yě)产生(shēng)了一(yī)定影(yǐng)响。

　　总(zǒng)体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及(jí)算力应用对相关软硬件科(kē)技公司营(yíng)收的提振，以及未来应用(yòng)全面支(zhī)撑着科技公司发(fā)展，都是(shì)积极(jí)的(de)。当(dāng)前众多(duō)云公司竞相(xiāng)部(bù)署(shǔ)AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端(duān)需求(qiú)一二季度“稳(wěn)固”，科技(jì)板块的(de)业(yè)绩(jì)增长正来自数(shù)据(jù)中心等相(xiāng)关(guān)应用(yòng)，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代(dài)，未来支撑力度或将持续。

　　国泰(tài)基金(jīn)表(biǎo)示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷(gǔ)歌五大(dà)科技龙头为例(lì)，一季度净(jìng)利润均出(chū)现不同程度的下滑(huá)，除微软外其余四家巨头业绩均(jūn)低于预期。来自于宏观(guān)经济(jì)的逆风、美(měi)元走强等问题是(shì)科技股业绩承压的主要因素。这(zhè)些公(gōng)司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支(zhī)、降本增效的方式提(tí)升盈利能力。

　　“粤西是指什么地方不过(guò)科技创(chuàng)新仍(réng)是抵御周期的(de)最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智能(néng)（AIGC）迅速(sù)成为(wèi)新(xīn)一轮数(shù)字(zì)产业(yè)化(huà)变革浪潮，所涉(shè)及的产(chǎn)业链(liàn)也迅速成为(wèi)全(quán)球资(zī)本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司(sī)股价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相(xiāng)信科技企业(yè)巨头们已通过持(chí)之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到质(zhì)变的厚积(jī)薄发能力，从而有望(wàng)在中(zhōng)长期(qī)持续推动自(zì)身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科(kē)技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公司(sī)，包(bāo)括(kuò)微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季(jì)度(dù)AI技(jì)术和产品的推广(guǎng)能(néng)否为这些公司(sī)打开新的增长曲(qū)线(xiàn)，并带动估值的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技板块代表人类(lèi)未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块(kuài)长期(qī)增长。同时(shí)，美(měi)国科技公司又是引领(lǐng)全球(qiú)科技的发(fā)展(zhǎn)，美股科(kē)技(jì)板(bǎn)块还(hái)是具(jù)有很好的长期投资价值。投资(zī)者可以考虑长期的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注(zhù)意(yì)的风险，包括货(huò)币政策的走向、银行危机的(de)后续等。投资(zī)者应根(gēn)据(jù)自身的风险偏好(hǎo)，尽(jǐn)可(kě)能的做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期投资、定(dìng)期(qī)定(dìng)投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金(jīn)刘杰(jié)认为，美国作为(wèi)世界上最大的(de)金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散(sàn)投资(zī)的角度(dù)来看(kàn)，能够(gòu)发挥资产配置(zhì)的作用；同(tóng)时，大部分(fēn)投资者看好美股科(kē)技股、生物制药公司，相比标普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代(dài)表性更好，更符合(hé)美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险和投资(zī)机会，建议投资者结合(hé)自身风险承受(shòu)能(néng)力，可以考虑定投的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验更好的方(fāng)式。”

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