民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(m两斤大概有多重参照物，2斤有多重？ǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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