民生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业蝴蝶会采蜜吗群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期(qī)的(de)外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、蝴蝶会采蜜吗皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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