5月12日(rì)晚间，根据美国证券(quàn)交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿(yì)私募景林(lín)资产递交了(le)截至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国内管理(lǐ)超千(qiān)亿(yì)元人民币(bì)的对(duì)冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的进行大手(shǒu)笔持有美股的(de)买方(fāng)机构之(zhī)一(yī)，景林的动向(xiàng)受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产(chǎn)持(chí)仓曝(pù)光

　　报告(gào)期内(nèi)，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产在美(měi)股(gǔ)市场持有34家上(shàng)市公司的股票。其中，前十大(dà)持(chí)仓标的在总市值(zhí)中的占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林(lín)共建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分别(bié)为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和(hé)减持方面，景林(lín)资产一季(jì)度前(qián)五大卖出标(biāo)的(de)包括：京(jīng)东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林(lín)资(zī)产美股持(chí)仓前十大(dà)重(zhòng)仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股头(tóu)号重仓股依(yī)旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季(jì)度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度(dù)增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一次(cì)猛。拼多(duō)多也不(bù)负(fù)众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛然(rán)而止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际进行(xíng)了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第(dì)七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股，一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季(jì)度末，景林资产(chǎn)持(chí)有新东方430万(wàn)股，环(huán)比去年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末持股市值超1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成为景林资(zī)产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林(lín)资(zī)产一(yī)季(jì)度还(hái)建仓(cāng)了(le)好(hǎo)未来，期末持(chí)股数量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个股股价均处于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行(xíng)业来看，不(bù)同(tóng)年(nián)龄层的用户对(duì)“教育”的需(xū)甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处求依然旺(wàng)盛，除(chú)了应(yīng)对(duì)考(kǎo)试，还包括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘(jué)、提(tí)升综合能力等(děng)。双减政策推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋(qū)于稳(wěn)定，但过程中很(hěn)多公司(sī)退(tuì)出离(lí)开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身(shēn)来说，凭借(jiè)多年积累的口(kǒu)碑(bēi)和公(gōng)信力，品(pǐn)牌(pái)的护城河依(yī)然很深。个别(bié)头部(bù)企业在K9学科之外的教育(yù)领(lǐng)域业(yè)务基础(chǔ)扎实(shí)，原有(yǒu)的留学等业务恢(huī)复增长，同时素质(zhì)教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增长驱(qū)动(dòng)力(lì)。且公司的(de)利(lì)润(rùn)和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上(shàng)资金充足，当时(shí)的估(gū)值下有足够的安全边际(jì)。在过去几个季度的财报中，我们(men)看(kàn)到了相关的积极(jí)信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育(yù)领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择(zé)似乎(hū)与景林资(zī)产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会(huì)公开资料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资(zī)产(chǎn)持有新东方24.4万股，相比于去年(nián)底减仓超(chāo)10万股，减(jiǎn)仓比例接近三(sān)成。而(ér)一季度高(gāo)毅(yì)资产大(dà)举(jǔ)买入近156万股好未来，相比(bǐ)于(yú)去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重(zhòng)点方向(xiàng)，中特估支(zhī)线(xiàn)也由(yóu)暗转明，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特(tè)估(gū)仅热闹(nào)了一两天，随后便开始持(chí)续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数(shù)据信(xìn)息罗(luó)列，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时(shí)，市场成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周(zhōu)四便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续(xù)两(liǎng)日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温(wēn)，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月11日晚间(jiān)发布(bù)的(de)金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增(zēng)734亿元，但是(shì)考虑(lǜ)到去年4月(yuè)基数(shù)的异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明显跌落(luò)，而今(jīn)年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿(yì)元(yuán)。居(jū)民贷款回落(luò)再度成为信贷回落的主要(yào)原因。而企(qǐ)业中长期贷款(kuǎn)继(jì)续保(bǎo)持(chí)同比多增(zēng)，4月同比多增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑(huá)带动社(shè)融(róng)增(zēng)速回落(luò)，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光(guāng)大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不(bù)意味着贷款好(hǎo)转了(le)，主要因为今(jīn)年(nián)国(guó)股(gǔ)行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行收(shōu)票额度控制很严(yán)。4月前两(liǎng)旬已经收(shōu)了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票据已经快要接近零利(lì)率了，信贷(dài)再度出现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产(chǎn)生的后果，5月份的贷款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号(hào)出现(xiàn)，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大(dà)主线(xiàn)人(rén)工(gōng)智能和中(zhōng)特估，今年已然累(lèi)计不小的(de)涨幅。中特估这(zhè)边(biān)，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智(zhì)能这边(biān)，在(zài)未有(yǒu)增量资金(jīn)进场(chǎng)的情况之下，再想继续(xù)向上，压力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业绩和投资信(xìn)仰之间无法两全。紧接(jiē)着(zhe)，炮(pào)轰(hōng)当下市场投机之(zhī)风大盛，认(rèn)为当下市场交易(yì)机制应要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，市场看着红(hóng)红火火(huǒ)，但很多(duō)投(tóu)资(zī)者都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦难言，市场上大热的(de)人(rén)工智能，游(yóu)资炒作(zuò)的“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本(běn)不(bù)符合他(tā)们的机构审美。直(zhí)白点说，市场(chǎng)根本就是绕着公募(mù)持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处