民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本(běn)海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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