民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会嘴巴含胸的感觉知乎是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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