近期(qī)交易商协会的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会(huì)对建设银(yín)行(xíng)启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查，这(zhè)是两天内第(dì)二家(jiā)被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下(xià)称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈(kuì)线(xiàn)索(suǒ)，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律处(chù)分(fēn)规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国建设银行股份有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体企业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该(gāi)行支持(chí)优(yōu)质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对(duì)中国(guó)进出口(kǒu)银行金(jīn)融债(zhài)券发(fā)行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行(xíng)、青(qīng)岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调(diào)查发(fā)现，大连银(yín)行等多家机(jī)构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州(zhōu)银(yín)行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估交易合(hé)理性，作为(wèi)中间方以现券(quàn)买卖(mài)或做市等(děng)方式参与债(zhài)券代持(chí)交(jiāo)易(yì)链条，交易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被(bèi)启动自律调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易(yì)商协(xié)会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期(qī)债(zhài)务融(róng)资工具发行定价(jià)严重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商(shāng)协(xié)会网站披露，近期在(zài)查处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行(xíng)因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理规(guī)则，被交易(yì)商(shāng)协会(huì)进行自(zì)律调(diào)查。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监管处罚(fá)力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机(jī)构被暂停一定期限业务(wù)，12位责(zé)任(rèn)人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具(jù)未按照发(fā)行文件约定开展余(yú)额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了(le)其他投资人(rén)的(de)正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构(gòu)在从(cóng)事相关业(yè)务(wù)过(guò)程中(zhōng)，务必牢固(gù)树(shù)立市场责(zé)任意识，严格(gé)遵守相关监管规定(dìng)和(hé)自律规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示(shì)，做(zuò)市(shì)商(shāng)作为银行间市(shì)场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的(de)重要(yào)作用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风(fēng)险管理，确(què)保两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃合规(guī)稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实(shí)监管从严(yán)要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容(róng)忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商业银行特别是(shì)国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生(shēng)态。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃