民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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